核心财务表现 - 2025年第二季度非GAAP收入为1.059亿美元 较分析师预期低1000万美元 [1][2] - 非GAAP每股收益为0.11美元 低于市场共识0.13美元 [1][2] - 收入同比下降11.5% 非GAAP净收入下降14.3%至480万美元 [2] - 非GAAP调整后EBITDA增长4.1%至1520万美元 利润率提升2.2个百分点至14.4% [2][8] - 经营现金流为1000万美元 自由现金流为500万美元 [7] 用户与设备增长 - TiVo One月活跃用户从250万增至370万 保持2025财年突破500万目标的进度 [5] - DTS AutoStage车载平台安装量从1100万辆增至1200万辆 [6] - IPTV订阅家庭从275万户增至300万户 [12] - 新增夏普(美国)和Skyworth/METZ(欧洲)等电视品牌合作伙伴 [5] - 平台新增超过80个娱乐内容合作伙伴应用 [5] 业务战略与模式 - 公司专注于为智能电视和联网汽车提供软件平台 [3][9] - 核心商业模式包括知识产权授权 媒体操作系统和广告解决方案 [3][9] - 作为中立提供商让品牌方定制用户体验并保持变现机会 [9] - 车载业务通过多年期许可合同和最低保证协议提供收入稳定性 [11] - 业务优化和资产剥离(2024年10月出售Perceive业务)助力利润率改善 [7][8] 变现挑战与市场环境 - 用户参与度持续扩大但未能快速变现以抵消市场环境恶化 [1] - 宏观经济环境变化导致客户不确定性增加 影响财务表现 [7][13] - 广告平台虽在扩张但未披露具体广告收入或每用户平均收入数据 [10] - 正在测试新版主页广告单元 初步获得广告商兴趣但财务影响尚未完全显现 [10] 2025财年展望 - 管理层大幅下调全年收入预期至4.4-4.6亿美元(原预期4.8-5亿美元) [13] - 非GAAP调整后EBITDA利润率指引降至15-17%(原16-18%) [13] - 下调原因为宏观经济环境变化导致能见度降低 [13] - 公司仍强调有望超过2025财年活跃用户和设备增长目标 [10]