财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度订单同比增长2%，有机销售额同比增长1% [27] - 调整后EBITDA利润率下降40个基点至27.4%，主要受毛利率下降和可变薪酬支出减少影响 [28] - 自由现金流1.47亿美元，同比增长25%，相当于调整后净收入的94% [29] - 公司拥有约11亿美元流动性，包括5.68亿美元现金和5.41亿美元未使用的循环信贷额度 [29] - 第二季度回购5000万美元股票，上半年累计回购1亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - HST部门：第二季度有机订单增长2%，有机销售额增长4% [30] - FMT部门：有机订单增长7%，但有机销售额下降2% [31] - FST部门：有机销售额增长2%，但有机订单下降7% [32] - HST部门调整后EBITDA利润率为26%，环比上升40个基点 [30] - FMT部门调整后EBITDA利润率上升130个基点至35% [31] - FST部门调整后EBITDA利润率上升40个基点至29.4% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 需求强劲的领域：食品和制药应用、航空航天和国防、数据中心热管理等 [10] - 疲软领域：化学品、汽车、半导体光刻和农业 [10] - 中国市场表现疲软，约占公司总收入的6% [155] - 印度市场表现强劲，部分抵消了中国市场的疲软 [158] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过并购加速增长平台建设，过去三年创建了HST的材料科学解决方案平台 [18] - 收购Microlam增强光学技术能力，补充现有业务 [16] - 重点发展数据中心应用，包括燃料电池电源支持和液体冷却热管理 [8] - 采用80/20原则优化业务组合，聚焦高利润和高增长领域 [9] - 通过平台优化和去杠杆化举措，第二季度实现1400万美元成本节约 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 贸易政策不确定性导致客户决策延迟，特别是大额订单 [12] - 7月份订单有所恢复，但客户决策仍显谨慎 [11] - 半导体光刻业务受地缘政治紧张局势影响增长放缓 [20] - 下调2025年全年有机销售增长预期至约1%，此前为1%-3% [33] - 调整后EPS预期下调至7.85-7.95美元，此前为8.1-8.45美元 [34] 其他重要信息 - 2025年关税影响预计约为5000万美元，其中约三分之二将在2025年确认 [36] - 计划通过提价和供应链节约完全抵消关税影响 [36] - 公司拥有4.4亿美元剩余股票回购授权 [38] - 预计Mott收购将在年底前实现增值 [22] 问答环节所有的提问和回答 关于半导体订单延迟 - 管理层表示7月份订单有所恢复，但客户决策仍受贸易政策不确定性影响 [47] - 半导体光刻业务增长放缓主要受地缘政治因素影响 [50] - 预计高利润的半导体业务恢复增长将显著改善HST部门利润率 [54] 关于中国市场 - 中国市场约占公司总收入6%，目前表现疲软 [155] - 救援工具业务在中国市场受到冲击 [156] - 印度市场的强劲表现部分抵消了中国市场的疲软 [158] 关于成本控制 - 平台优化和去杠杆化举措预计全年可节省6200万美元 [28] - 成本控制措施包括平台优化、成本遏制和基础生产力提升 [130] - 部分生产力提升取决于业务量恢复情况 [131] 关于并购战略 - 当前并购重点是有机会的补强收购，以扩大优势市场能力 [37] - Microlam收购符合公司技术互补战略 [107] - 并购目标需与现有业务有协同效应 [109]