财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收益为5260万美元或每股038美元，较第二季度的5060万美元增长200万美元，较上年同期的5120万美元增长140万美元 [4] - 税前拨备前收入为7000万美元，较第二季度增长120万美元或2%，较上年同期增长240万美元或35% [5] - 净利息收入为1156亿美元，较第二季度的1116亿美元增长400万美元，较上年同期的1136亿美元增长200万美元 [6][13] - 平均生息资产在第二季度和第三季度之间增长315亿美元，净息差从331%上升至333% [7] - 非利息收入为1300万美元，较第二季度减少170万美元，若排除法律和解和AFS证券出售损失，则较上季度增长26万美元 [8] - 非利息支出为5860万美元，较第二季度的5760万美元增长100万美元，效率比率维持在456% [8] - 有形普通股回报率为1411%，资产回报率为135% [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总贷款为847亿美元，较第二季度末增长112亿美元或年化5%，增长主要由几乎所有贷款类别推动 [9] - 商业和工业贷款季度增长2700万美元，信贷额度利用率从6月30日的26%提升至9月30日的28% [10] - 乳业和牲畜贷款增长4700万美元，信贷额度利用率从第二季度末的62%提升至第三季度末的64% [10] - 农业商业贷款增长1200万美元，商业房地产和建筑贷款分别增长1800万美元和1200万美元 [10] - 与2024年末相比，总贷款减少6600万美元，主要因乳业和牲畜贷款减少139亿美元 [10] - 第三季度贷款发放量较2024年同期增长约55%，年初至今贷款发放量较2024年同期增长57% [11] - 2025年新发放贷款的平均收益率约为65%，但第三季度平均收益率较低，约为625% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 总存款和客户回购协议总额为126亿美元，较2025年6月30日增长17亿美元，较2024年9月30日增长108亿美元 [8] - 无息存款较2024年第三季度增长108亿美元，有息非到期存款和客户回购增长额外100亿美元 [9] - 无息存款平均占总存款的598%，高于2024年同期的591% [9] - 存款和回购成本为90个基点，高于第二季度的87个基点，但低于上年同期的101个基点 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行去杠杆化策略，导致生息资产较上年同期减少11亿美元，但净息差提升28个基点至333% [7] - 贷款发放管道保持强劲，但优质贷款的利率竞争持续激烈 [11] - 在第三季度出售6500万美元低收益AFS证券，实现820万美元损失，并重新投资于收益率约5%的新证券 [5][17] - 投资于技术基础设施和自动化，导致软件费用较2024年第三季度增长44万美元或11% [21] - 从City National Bank招聘一个由四名银行家组成的团队，并在Temecula-Murrieta地区开设新办事处 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济预测继续融合穆迪的多个预测，基准预测权重最大，但包含上行和下行风险 [16] - 与第二季度末相比，当前经济预测显示GDP增长较低、失业率略低、商业房地产价格较低 [16] - 实际GDP预计在2027年末前保持在15%以下，到2028年才达到2% [16] - 失业率预计在2026年初达到5%，并在2028年前保持在5%以上 [16] - 商业房地产价格预计持续下跌至2026年第二季度，之后到2028年将经历增长 [16] 其他重要信息 - 第三季度净回收333000美元，而第二季度为净冲销249000美元 [11] - 总不良和逾期贷款减少150万美元至2850万美元，较2024年第三季度末的5330万美元减少2480万美元 [12] - 第三季度后，一笔2000万美元的不良贷款被全额偿还，银行收回全部本金和约300万美元利息 [12] - 分类贷款为7820万美元，占贷款总额的09% [12] - 信贷损失拨备为7900万美元，占贷款总额的094% [15] - AFS证券投资为258亿美元，未实现损失减少3160万美元至334亿美元 [17] - 股东权益为228亿美元，较2025年6月末增长4200万美元 [18] - 第三季度回购29万股，平均价格为2035美元；年初至今回购240万股，平均股价为1843美元 [18] - 有形普通股比率为101%，普通股一级资本比率为163%，总风险基础资本比率为171% [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于付息存款成本及未来Beta周期的展望 [26] - 最后一次降息发生在第三季度末，因此未完全受益，存款组合中个别账户的混合情况也有影响 [26] - 在美联储行动后，将所有超过125%的货币市场利率和回购利率下调了25个基点 [26] - 计划继续匹配美联储的降息，下调所有超过1%的货币市场利率 [26] - 一小部分存款基础收益率较高，在季度内相对其他存款有所增加，但随着市场变化，所有这些利率都将被下调 [27] 问题: 关于并购活动的更新 [28] - 有很多对话，但尚未有实质性进展，继续在进行对话 [28] - 在第三季度后从City National Bank招聘了一个四人银行家团队，并在Temecula-Murrieta地区开设新办事处 [28] - 将继续寻找合适的银行家和/或并购机会 [29] 问题: 关于贷款增长近期的预期 [35] - 年初至今仍坚持低个位数增长的预期，管道仍然强劲，对下一季度保持信心 [36] - 排除乳业贷款的季节性因素，仍有大量管道机会，包括一些较大规模的机会 [36] - 中期个位数的年化增长可能略显激进，但维持全年低个位数增长的预期 [36] 问题: 关于新贷款定价的竞争策略 [37] - 对于正确的关系，始终愿意在价格上竞争，这是持续看到贷款机会的原因之一 [38] - 市场竞争激烈，例如一个大型设备交易中有底价条款，与一家大银行竞争 [38] - 在信贷质量符合要求的前提下，尽力维持底线，但肯定愿意在价格上竞争 [38] 问题: 关于乳业和牲畜贷款额度利用率提前增长及第四季度展望 [44] - 第三季度新增了两个乳业关系，这对增长有影响 [44] - 年初表现良好，牛奶价格有所下降，但仍表现不错 [44] - 利用率的微小增长更多与新关系有关，并非提前动用，预计第四季度该科目仍会有正常增长 [44] 问题: 关于利率互换安排在未来利率环境下的考量 [45] - 如果市场和美联储的预测准确，该互换安排明年可能对净利息收入产生拖累 [45] - 将这些互换视为真正的公允价值对冲，主要用于对冲权益、有形普通股比率和大型AFS投资组合 [45] - 目前没有变更计划，上一季度延长了期限以更好地与AFS投资组合的存续期匹配 [45] 问题: 关于存款竞争和主要竞争对手 [50] - 存款增长仍然相对强劲，但较2024年末和今年初有所放缓 [51] - 目标客户是运营公司，竞争激烈，但不寻求高利率CD或货币市场账户，必须是全面关系 [51] - 贷款定价竞争主要来自大银行和大型区域性银行，而非同等规模或更小的银行 [51] - 市场存在一些干扰因素，如收购活动和富国银行资产上限解除 [51] - 新存款关系中的无息存款比例高于整体投资组合 [52] - 上一季度存款方面主要与一个大客户在较高利率的混合比例有关 [52] - 随着美联储继续降息，应开始看到存款成本下降的好处 [52] 问题: 关于新团队的业务重点和市场机会 [53] - 新团队专注于运营公司和高净值个人，此前无法进行投资者商业房地产贷款，现在可以在其团队内进行 [53] - 团队成员居住在该地区，覆盖南加州不同区域，能够广泛开拓市场 [53] - 新办事处填补了从圣地亚哥地区到里弗赛德地区的地理空白，Temecula-Murrieta是一个增长中的市场 [53] 问题: 关于现金余额积累及未来部署计划 [58] - 第四季度乳业贷款通常会有较大增长，同时年底会有因税收和奖金导致的存款外流，为此做准备 [59] - 如果美联储继续降息，将评估债券收益率，可能将部分现金投入债券市场，取决于季度内债券市场情况 [60] 问题: 关于未来费用管理的展望 [61] - 费用管理将继续严格控制，预期为低个位数增长 [61] - 第三季度是年度调薪期，对季度有影响，但按年计算薪资支出基本持平 [61] - 将继续投资技术领域，包括自动化以及标准网络安全维护 [61]