财务数据和关键指标变化 - 2020 - 2022年，重述后持续经营业务收入在2020和2021年变化不到1%，2022年前九个月减少约4%；资产因内部控制失败，2020年减少6300万美元，2021年减少1.19亿美元，2022年前九个月减少5700万美元 [20] - 2020 - 2022年，收入从2020到2022年适度增长，2021年增长4%，2022年增长2%；调整后EBITDA利润率2020年为22%，2021年为29%，2022年为24% [21] - 2023年，GAAP收入预计在6.2 - 6.25亿美元，含约1900万美元客户和解金，不含和解金收入同比增长约3%；调整后EBITDA预计在1.39 - 1.44亿美元；年末净现金2.39亿美元，现金及等价物4.47亿美元，债务2.08亿美元，现金全年基本持平 [23][24] - 2024年，GAAP收入预计在5.83 - 5.88亿美元，含约100万美元客户和解金，较先前指引中点短缺约4200万美元；调整后EBITDA预计在8500 - 9000万美元；年末净现金8700万美元，较2023年减少1.52亿美元 [27][29][30] - 2025年，预计收入与2024年持平，保持净现金为正，并寻求额外债务融资 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年，业务部门表现：提供商业务收入增长1%， payer和生命科学业务收入增长7% [23] - 2024年，提供商业务收入同比下降1%， payer和生命科学业务收入下降10%，提供商业务收入短缺约占三分之一，payer和生命科学业务约占三分之二 [27][28] - 2025年，提供商业务签约美国最大伤口护理组织和大型泌尿科诊所；payer业务过去三个月新增七个Care Gap警报解决方案客户，Paradigm Payer Insights新增近400个站点；生命科学业务签署数百万美元数字健康媒体交易和企业数据交易 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是领先的医疗保健数据和情报组织，位于医疗保健支付方、提供商和生命科学三个支柱的交汇处，应用内部生成式AI能力为客户创造价值 [12] - 运营评估后制定成本合理化计划，优先事项包括弥补内部控制缺陷、完成财务报告、执行增长战略、重新上市 [15] - 增长战略聚焦扩大核心提供商基础，提升产品价值，推进AI临床和财务工作流程，加强医疗生态系统基础，推动各市场细分领域增长 [15] - 各业务线举措：提供商业务利用AI简化工作流程；payer业务通过合作扩大网络；生命科学业务扩展数据产品和分析 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2024年收入和调整后EBITDA未达预期，但对公司业务模式和市场定位有信心，相信公司能利用市场趋势取得成功 [12][35] - 2025年公司有新客户签约和业务增长机会，但仍需解决非经常性收入问题 [63] 其他重要信息 - 今年新增四名独立董事，董事会得到更新，昨日提交Form 10 - Ks，包括2020、2021和2022年财务重述及整改计划，是财务报告合规的关键一步 [6][8] - 2023和2024年产生大量外部审计、会计咨询和法律费用，用于财务报表编制、审计调查和重述等，预计2025年此类费用将从2024年水平下降 [9][11] - 预计2026年完成财务报告合规和大部分整改计划，ERP系统实施和会计整改会影响审计和文件提交时间 [33] 问答环节所有提问和回答 问题1: 整改工作是否需先完成才能使文件提交合规？ - 不是，可在继续整改的同时恢复文件提交合规性 [38] 问题2: 2026年是指整改还是文件提交合规的时间，为何这么久？ - 2026年预计完成整改和文件提交合规，需进行2023、2024和2025年年度审计及季度文件提交 [40] 问题3: 2023和2024年的审计工作是否已开始？ - 已进行一些测试工作，后续年度审计将按顺序进行 [42] 问题4: 提供商业务净客户流失的原因及竞争环境和整改措施？ - 并非市场整合导致，主要是核心提供商业务中EHR和收入周期管理业务客户流失，大型医生诊所市场有更多整合和附属关系，中小市场较稳定 [44][46] 问题5: 能否细分审计和文件提交的时间线，并确认会更新2025年展望？ - 未给出具体文件提交日期，未来几个季度至2026年是重点工作时间；承诺按需提供定期业务更新 [50][51] 问题6: 网络业务的规模和数据情况？ - 网络有超40万提供商和超2亿患者数据，用于支付方和生命科学业务；正在构建临床数据交换平台和GAAP关闭解决方案 [53][55] 问题7: 2025年盈利能力展望、费用趋势及收入可见性？ - 2025年收入预计与2024年持平，成本调整将对利润率产生积极影响，2026年更显著；2024年高额审计等费用2025年将显著降低；业务约80%为经常性收入，第一季度表现良好，但payer和生命科学业务非经常性收入仍需改善 [58][59][63] 问题8: 2024年Q3和Q4收入下降原因？ - payer业务临床数据交换和GAAP关闭解决方案实施延迟；生命科学业务行业疲软，媒体和真实世界数据销售减少；提供商业务净新业务疲软影响下半年收入 [67][68][72] 问题9: 提供商业务市场定位和机会？ - 在中小市场有强大业务，小型独立医生诊所通过Practice Fusion平台提供全套解决方案，中型市场Veradigm套件和EHR在收入周期管理和财务管理方面有机会，特别是在骨科、泌尿科等专科领域 [75][76] 问题10: 预计2026年文件提交合规是上半年还是下半年？ - 目前无法提供如此精确的时间 [78] 问题11: 债务再融资原因？ - 可转换债券投资者有看跌期权，下一个行权日为2025年7月1日，公司虽有足够现金偿还，但为确保有额外流动性，正在寻求替代贷款 [79][80] 问题12: Koa Health收购情况，包括业务规模、客户基础、收入贡献和客户流失情况？ - Koa Health收购增强了收入周期管理能力，带来新功能和骨科市场业务，但部分客户流失对2024年有负面影响 [85][86] 问题13: 生命科学业务趋势和客户和解金业务分布？ - 生命科学业务真实世界证据业务第四季度表现良好，媒体和数据业务疲软，第一季度市场支出有增加趋势；2023和2024年客户和解金均来自提供商业务 [88][89][91] 问题14: Science.io对财务的影响、收入情况、盈利能力拖累和战略愿景？ - 2024年Science.io无收入，公司对AI战略有信心，其团队与各业务部门合作；Science.io和Koa Health在2024年影响了EBITDA利润率，两者合并费用处于中 teens百万美元级别；未来Science.io有两笔各1500万美元的收购款分别在2026年1月和2027年1月支付 [97][101][102]