沃伦·巴菲特卸任与伯克希尔哈撒韦投资组合 - 沃伦·巴菲特已于2023年12月31日卸任伯克希尔哈撒韦首席执行官 但仍担任董事长 不再担任首席投资决策者 [1] - 在格雷格·阿贝尔领导下 公司预计不会大幅改变其投资策略 将继续专注于收购和投资具有持久竞争壁垒的高质量企业 [2] - 投资者仍可通过投资伯克希尔当前股票组合中的公司 来借鉴巴菲特过去的投资理念 [3] Ally Financial (ALLY) - 公司是一家专注于汽车领域的在线银行 前身为GMAC 伯克希尔目前持有2900万股 占其9.4%的股份 价值约13亿美元 [4] - 股价在2025年上涨近30% 超过标普500指数当年16.4%的涨幅 业绩改善推动了反弹 [6] - 随着汽车贷款市场状况正常化和净息差扩大 卖方分析师预计其每股收益将继续复苏 当前预测每股收益为5.38美元 较2025年预测的3.75美元高出近44% [7] 雪佛龙 (CVX) - 公司是一家综合性石油和天然气公司 其股票远期市盈率约为20倍 较埃克森美孚等竞争对手约16.9倍的远期市盈率存在显著溢价 [9][10] - 投资者对其积极的成本削减计划以及为AI数据中心建造天然气发电厂的计划持乐观态度 [11] - 考虑到2027年和2028年油价反弹的前景 有理由对雪佛龙股票保持乐观 若盈利反弹早于预期 该能源股可能在明年实现突破 [12] 卡夫亨氏 (KHC) - 公司是伯克希尔投资组合中最大的股票头寸之一 伯克希尔持有27.5%的股份 价值约79亿美元 [13] - 伯克希尔去年录得50亿美元的该头寸减值损失 并因其收购规模和背景 采用权益法而非市值法对该投资进行估值 [14] - 公司计划在今年分拆为两家公司 通过股票剥离将其增长较慢的主食业务与增长较快的酱料、涂抹酱和调味品业务分离 [15] - 此次分拆可能释放巨大价值 公司股票目前远期市盈率仅为9.5倍 而大多数其他包装食品公司的远期市盈率在15倍左右 [16]