行业行情回顾 - 2025年2月至今面板(申万)指数上涨2.24%，跑输上证指数、深证成指、沪深300指数1.09pct、3.48pct、0.24pct [8] - 深天马A、龙腾光电分别上涨1.07%、1.35%，京东方A、TCL科技、彩虹股份分别下跌3.36%、6.39%、8.14% [8] - 截至3月13日A股面板行业总市值5624.67亿元，整体PB(LF)为1.61x，处于近五年的61.0%分位 [8] 价格趋势 - 2025年2月32、43、50、55、65英寸LCD TV面板价格环比增长2.7%/1.6%/1.0%/0.8%/1.1% [10] - Omdia预计3月32、43、50、55、65英寸LCD TV面板价格环比增长2.6%/1.6%/1.0%/0.8%/0.6% [10] - 3月IT面板价格除23.8英寸环比增长0.5%外，其余尺寸价格环比持平 [10] 供需分析 - 2025年1月全球大尺寸LCD面板出货面积同比增长7.34%至1901.6万平米 [14] - 2024年全球大尺寸LCD面板出货面积同比增长5.88%至2.28亿平米 [14] - 预计2025年全球大尺寸LCD产能面积较2024年增长0.21% [12] 细分市场表现 - 2025年1月LCD电视面板出货面积同比增长8.26%至1514.9万平米 [17] - 2025年1月LCD显示器面板出货面积同比下滑4.33%至218.5万平米 [23] - 2025年1月笔记本电脑面板出货面积同比增长17.79%至103.3万平米 [27] - 2025年1月平板电脑面板出货面积同比增长15.48%至64.9万平米 [31] 竞争格局 - 2024年京东方、华星光电、惠科分别以27.4%、21.5%、12.8%的市场份额位居全球大尺寸LCD面板市场前三位 [33] - 电视领域京东方、华星光电、惠科市占率分别为25.9%、23.2%、13.6% [36] - 显示器领域京东方、华星光电、LG市占率分别为29.4%、19.9%、18.3% [36] 财务表现 - 2025年1月全球大尺寸LCD面板月度营收54.26亿美元，同比增长6.85% [37] - 2024年全球大尺寸LCD面板营收717.16亿美元，同比增长19.86% [37] - 3Q24中国主要LCD厂商营收1377.11亿元，环比增长4.23% [42] - 3Q24中国主要LCD厂商平均毛利率14.91%，同比下滑0.77pct [44]