Interest expense to cover all the debt load will be about $400 million over the next 12 months, S&P said — which comes on top of payments due to vendors, for past-due bills and new merchandise.The rating agency expects the company will see a $500 million deficit in reported free operating cash flow this year “partially driven by nonrecurring expenses related with the capital structure transaction, acquisition and higher interest expenses.”“While the new capital structure provides a much-needed infusion of c ...

经济成本 - 一次性付清可节省全部贷款利息 以100万元贷款及年利率3.5%为例 30年需支付利息约61万元 相当于总成本增加六成[2] - 全款购房通常可享受开发商2%-5%折扣 例如北京某楼盘全款享98折 500万元房产可省10万元[2] - 贷款购房可通过时间杠杆对冲通胀 若将剩余资金投入年化收益5%理财产品 长期收益可能覆盖利息支出[4] - 等额本息还款模式下前10年利息占比超60% 需警惕利息陷阱[4] 资金流动性 - 全款购房将大量资金锁定于房产 面临显著流动性风险 例如2024年某二线城市业主急售房产时挂牌价低于市场价15%且半年未售出[5] - 贷款购房可保留更多应急资金 以30%首付购买500万元房产为例 仅需支付150万元首付 剩余350万元可用于投资或储备[5] - 若将剩余资金配置于年化收益4%的稳健理财 可覆盖部分月供[5] - 投资失败或收入中断可能引发断供风险 2025年某银行数据显示30岁以下购房者断供率较5年前上升2.3个百分点[5] 心理压力 - 全款购房者普遍安全感更强 无需担心失业或利率波动 但可能伴随机会成本 若房价下跌则资产缩水幅度更大[6] - 贷款购房者需承受持续压力 例如北京某90后夫妻月供2万元占收入60% 影响消费和生育计划[6] - 某银行调查显示贷款满5年后76%购房者表示压力可承受[6] 决策因素 - 资金储备方面 若家庭流动资产覆盖全款后仍有6个月以上应急资金可考虑全款 否则贷款更稳妥[7] - 投资能力方面 若能稳定获得高于贷款利率的收益（如4%以上）则贷款可实现财富增值 反之全款更划算[9] - 风险偏好方面 保守型家庭倾向全款以规避不确定性 进取型家庭可能通过贷款扩大资产规模[9] 政策环境 - 2025年多地首套房贷利率降至3.15% 公积金贷款额度提高至120万元 降低贷款门槛[8] - 楼市分化加剧使部分三四线城市房产流动性下降 全款购房者面临更大贬值风险[8]