行业活动预告 - 2026年4月10日，起点锂电将在深圳举办第二届锂电圆柱电池技术论坛暨圆柱电池20强排行榜发布会，主题为“全极耳技术跃升 大圆柱市场领航” [3] - 多氟多新能源、天鹏电源、鹏辉能源、楚能新能源等超过20家产业链公司作为第一批赞助及演讲单位参与 [3] 锂电市场行情 - 3月28日，锂电概念股表现强势，多数个股上涨，部分个股涨停 [3] - 碳酸锂期货主力合约LC2407当日收盘报161200元/吨，较前一日结算价上涨2300元，涨幅1.45% [4] - 电池级碳酸锂主流成交均价为16.05万元/吨，较前一交易日上涨3000元 [4] 津巴布韦锂出口禁令影响分析 - 津巴布韦政府自2月25日起暂停所有锂原矿和锂精矿出口，禁令持续时间已近一个月，超出市场最初预计的1个月影响期 [5][6] - 津巴布韦在全球锂资源供应中地位重要，2025年其锂资源产量约占全球总产量的10% [7] - 2025年，中国进口锂辉石总量为620.9万吨，其中从津巴布韦进口119.1万吨，占比19.2%，折合约11万吨碳酸锂当量 [7] - 禁令导致当地锂精矿出口全面停滞，直接切断中国锂盐厂重要原料渠道 [8] - 头部中资企业因前期备货充足，短期生产未受显著冲击，但中小锂盐厂及贸易商已面临原料断供风险，被迫减产或转向高价外购澳洲、南美精矿 [8] - 津巴布韦本土缺乏深加工能力的中小型矿商陷入现金流危机，部分已停产，加剧短期供给收缩 [9] - 即便后续恢复出口，锂精矿从津巴布韦运输回国需近两个月，预计第二季度全球锂精矿供应将持续偏紧 [11] 锂价后市展望与行业趋势 - 起点锂电认为，禁令影响已从短期情绪冲击转向实质供给收缩，与全球锂市场紧平衡格局共振，成为驱动锂价上行的关键变量 [8] - 考虑下半年国内宜春地区供给扰动风险及传统消费旺季下游排产提升，锂价有望向上冲击18-20万元/吨区间 [11] - 后市锂价预计将呈现“旺季冲高、淡季震荡”的阶梯式上行走势 [12] - 中期来看，禁令大概率不会长期“一刀切”，津巴布韦政府核心目的是推动本地深加工、打击走私，后续或逐步放开拥有本地锂盐产能的合规企业的出口许可 [11] - 若第二至第三季度出口许可落地，供给将阶段性缓解，但新审批流程严格，出口量难以快速恢复至禁令前水平，供给收缩效应将持续至2026年底 [11] - 长期来看，禁令将加速全球锂资源“本地化加工”趋势，中资企业在津巴布韦加速建设硫酸锂、锂盐产能，未来将直接出口深加工产品以规避精矿禁运风险 [11] - 这一趋势将重塑全球锂供给结构，提升行业集中度，强化头部一体化企业优势 [11] - 具体进展方面：华友钴业硫酸锂产线已建成并处于试生产状态，计划本季度末产出硫酸锂；中矿资源已完成硫酸锂产线可研，正做前期筹备，预计1年左右建成投产 [11]