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The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this Application Proof, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this Application Proof. Application Proof of Jiangsu HSC New Energy Materials Co., Ltd. 江 蘇 華 盛 鋰 電 材 料 股 份 有 限 公 司 (A joint stock company incorporated in the P ...

业绩总结 - 2023 - 2025年公司总营收分别为5634788千元、5546730千元、6808387千元[66][72] - 2023 - 2025年公司净亏损分别为65234千元、70423千元、5879千元，亏损呈缩小趋势[64] - 2023 - 2025年产品销售毛利润分别为331684千元、287830千元、456473千元，毛利率分别为5.9%、5.2%、6.7%[77] - 2023 - 2025年总资产分别为72.74亿、96.49亿和113.74亿元，总负债分别为28.88亿、53.25亿和60.71亿元[80] - 2023 - 2025年经营活动净现金使用量分别为3.92亿、10.36亿和7.02亿元[83] - 2023 - 2025年流动比率分别为0.9、1.1和1.1，速动比率分别为0.7、0.9和1.0[85] - 2023 - 2025年资产负债率分别为39.7%、55.2%和53.4%，总资产周转率分别为0.8、0.7和0.6[85] - 2023 - 2025年毛利率分别为5.3%、7.1%和6.3%[85] - 2023 - 2025年分别亏损6520万元、7040万元，盈利590万元[199] 用户数据 - 2023 - 2025年公司前五客户销售总额分别为11.957亿元、12.824亿元和21.725亿元，占总收入比例分别为21.3%、23.1%和31.9%[58] - 2023 - 2025年公司前五供应商采购总额分别为17.033亿元、13.856亿元和13.242亿元，占总采购额比例分别为35.4%、28.3%和23.3%[59] 未来展望 - 2026 - 2030年全球电解液出货量预计以18.2%的复合年增长率增长，2030年将达6380.6千吨[49] - 2026 - 2030年全球电解液溶剂、LiPF6和电解液添加剂出货量预计分别以17.9%、15.3%和20.5%的复合年增长率增长[49] - 2026 - 2030年全球精细化学品市场规模预计以5.6%的复合年增长率增长，2030年将达14868亿元[52] - 2026 - 2030年全球氟苯市场规模预计以14.8%的复合年增长率增长[52] 新产品和新技术研发 - 截至2025年12月31日，公司有451项已授权专利，研发团队297人，占总员工数14.9%[54] - 2023 - 2025年公司研发费用从1.921亿元增至2.710亿元，复合年增长率为18.8%[54] 市场扩张和并购 - 公司自2020年起连续六年全球电解液溶剂出货量排名第一，2025年全球市场份额达22.2%[42] - 2022年拓展电解液业务，2025年全球电解液出货量排名升至第六，2023 - 2025年出货量复合年增长率达292.2%[44] 其他新策略 - 公司计划扩大产能以满足客户需求，但可能无法按计划增加产量，且扩产需大量资源并面临运营风险[192][194] - 公司计划继续投资产品组合、销售和营销、市场拓展和技术升级，但不一定能改善近期财务表现[199]

业绩总结 - 2023 - 2025年公司利润分别为18.42亿、4.78亿和13.44亿元，2024年利润下降18.7%，2025年随营收增长而增加[81] - 2023 - 2025年五大客户总销售额分别为109.73亿、73.42亿和97.45亿元，占总收入的71.2%、58.7%和58.5%[75] - 2023 - 2025年五大供应商总采购额分别为33.65亿、31.48亿和39.68亿元，占关键材料总采购的36.0%、33.8%和31.7%[78] - 2023 - 2025年锂离子电池材料产品收入占比分别为91.6%、87.7%和90.4%[84] - 2023 - 2025年中国市场营收占比分别为97.0%、95.6%和96.2%[91] - 2023 - 2025年公司总毛利率分别为25.9%、18.9%和22.2%[94] - 2023 - 2025年公司总资产分别为239.77亿、239.53亿和269.27亿元[97] - 2024 - 2025年净流动资产从49.26亿增至55.64亿元，增长13.0%[99] - 2023 - 2024年净流动资产从39.92亿增至49.26亿元，增长23.4%[100] - 2023 - 2025年经营活动产生的净现金分别为22.74216亿、8.81536亿和11.82243亿人民币[103] - 2023 - 2025年投资活动使用的净现金分别为38.92519亿、10.10752亿和3.31538亿人民币[103] - 2023 - 2025年融资活动使用的净现金分别为7.87064亿、5.30274亿和5.56655亿人民币[103] - 2023 - 2025年流动比率分别为1.7、1.8和1.7；速动比率分别为1.5、1.6和1.5；资产负债率分别为43.4%、44.4%和33.0%；净利润率分别为12.0%、3.8%和8.1%；经营现金流转换率分别为1.2、1.8和0.9；平均存货周转天数分别为55.9天、44.9天和41.5天[106] - 2023 - 2025年的总股息分别为1.152625亿、0.571072亿和0.287235亿人民币[126] - 2023年、2024年和2025年12月31日止年度研发费用分别约为6.455亿、6.682亿和8.469亿元人民币[199] 用户数据 - 2024年，全球前十动力电池制造商中的八家、前十ESS电池制造商全部、前十消费电池制造商中的九家是公司客户或在供应链中采用公司产品[58] - 2024年，公司服务了全球前十个人护理产品制造商中的九家[60] 未来展望 - 2024 - 2030年，全球锂离子电池市场规模预计以24.7%的复合年增长率增长，到2030年达5448.0GWh[66] - 2024 - 2030年，全球电解质、LiPF6和LiFSI市场预计分别以23.2%、20.1%和42.7%的复合年增长率增长[67] - 公司预计将从[REDACTED]获得约HK$[REDACTED]的净收益，其中约80.0%用于支持全球业务发展，约10.0%用于研发活动，约10.0%用于补充营运资金和一般公司用途[118][121] 新产品和新技术研发 - 公司拥有超1100项专利申请，电解液专利数量全球第1[39] - 公司是全球首个且目前唯一实现液态六氟磷酸锂（LiPF6）和双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）大规模生产的企业[39] - 业绩记录期内，公司累计研发投入超22亿元，截至2025年12月31日，研发和技术团队有2006人，占总员工数27.2%，其中307人拥有硕士或博士学位[46] - 截至2025年12月31日，公司国内专利申请1175项，其中574项已注册，含403项发明专利、170项实用新型专利和1项外观设计专利[46] - 三代磷酸铁锂压实密度约为2.50克/立方厘米[170] - 四代磷酸铁锂压实密度约为2.60克/立方厘米[170] - 五代磷酸铁锂压实密度约为2.70克/立方厘米[170] 市场扩张和并购 - 截至2025年12月31日，公司在中国有16个生产基地，1个在建，在美国和德国各有1个合约制造供应商，还计划在摩洛哥和美国建立新生产基地[62] 其他新策略 - 2024年12月11日董事会批准并采纳员工激励计划，12月30日公司临时股东大会批准[131] - 2024年股份激励计划下授予股票期权[158]

发行计划 - 公司拟公开发行909,090股普通股及909,090份认股权证，每份认股权证可按公开发行价125%的行使价买一股普通股，有效期五年[8] - 特定购买者持股超4.99%（或9.99%）可买预融资认股权证，每份行权价0.01美元[9] - 普通股单位估计发行价5 - 6美元/单位，假设发行价5.50美元/单位，预融资认股权证单位购买价5.49美元/单位[11] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买占发售单位15%的普通股单位或预融资认股权证单位[17] - 招股书假设普通股单位发行价5.50美元，预融资认股权证单位发行价5.49美元，承销折扣率7.15%[19] - 发行前公司流通普通股为3,993,389股，发行后为4,902,479股（若承销商全额行使超额配售权则为5,038,842股）[110] - 预计本次发行净收益约370万美元，用于锂矿勘探扩大合规资源[111] 上市相关 - 7月5日市场开盘时，公司完成已发行普通股1比50的股份合并[12] - 公司申请将普通股和普通股认股权证分别以“FMST”和“FMSTW”代码在纳斯达克资本市场上市，未获批则不发行[13] 市场与行业数据 - 全球约14亿辆汽车中有1000万辆插电式电动汽车，2015年仅100万辆[55] - 2022年全球销售超1000万辆电动汽车，预计今年增长35%达1400万辆[61] - 2022年中国占全球电动汽车销量的60%，欧洲和美国销量分别增长15%和55%[61] - 2021年锂行业并购总花费70亿美元，2020年仅4亿美元[63] - 预计到2030年全球锂离子电池市场规模达1825.3亿美元[79] 公司资源与运营 - 公司控制加拿大曼尼托巴省雪湖地区超43000英亩锂矿产权，含78个矿权[50] - 公司已在Lithium Lane Properties投入约1070万美元资本[53] - 公司Lithium Lane Properties附近铁路线距矿区30公里，矿到制造商距离小于1500英里[79] - 公司矿石锂回收率达81.6%，Li2O精矿接近6%[86] - 公司计划通过直接向当地矿山运输矿石创造收入流[86] - 2023年6月，公司完成让湖物业3002米钻探计划，有锂和金矿化潜力[101][102] - 2023年5月，公司收购魁北克拉克西马尔南物业，含60个矿权，后圈定20个，最终面积11482英亩（4647公顷）[104] 财务状况 - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，总运营费用分别为3,640,550美元和4,073,745美元，净收入分别为956,578美元和 - 4,150,922美元[117] - 截至2023年3月31日，基本每股净收入（亏损）为0.25美元（2022年为 - 1.27美元），加权平均流通股数为3,836,323股（2022年为3,276,627股）[117] - 截至2023年7月6日，公司现金及现金等价物约为175,000加元（129,390美元）[119] 未来展望与风险 - 公司最早2025年开始商业锂矿开采产生收入[122] - 公司业务面临多种风险，如无法获得融资、运营风险、市场波动、资源不确定性等[124][130][131][132][143] - 公司运营面临合规、人员、保险等方面挑战[142][157][159]

发行与上市 - 公司拟公开发行1,454,545股普通股，预计发行价5.00 - 6.00美元/股，假设发行价5.50美元[8] - 公司申请将普通股在纳斯达克资本市场以“FMST”为代码上市，未获批则不完成发行[10] - 2023年7月5日公司进行1比50的股份合并，目的是满足纳斯达克上市要求[102][104] 财务数据 - 截至2023年7月6日，公司现金及现金等价物约17.5万美元[105] - 假设公开发行价每股5.5美元且承销商不行使超额配售权，公司预计本次发行净收益约650万美元[106] - 截至2023年3月31日，公司净有形账面价值约为 -290.9922万美元，每股约 -0.73美元[198] 业务情况 - 公司是勘探阶段的锂矿公司，位于加拿大曼尼托巴省，控制超43000英亩锂矿物业[46] - 公司主要聚焦Lithium Lane Properties进行锂矿勘探，已投资约1070万美元[47][49] - 公司拥有美国新墨西哥州Winston Property 100%权益，计划2024年初钻探[50] 市场数据 - 2022年全球销售超1000万辆电动汽车，预计今年增长35%达1400万辆[57] - 2021年锂行业并购支出达70亿美元，2020年仅4亿美元[59] - 预计到2030年全球锂离子电池市场规模达1825.3亿美元[75] 项目进展 - 2023年6月，公司完成Jean Lake Property的3002米钻探计划，有金和氧化锂矿化带[97][98] - 2023年5月，公司收购Lac Simard South Property，最终土地面积11482英亩[100] - 公司在Lithium Lane Properties确认40条已知伟晶岩脉[76] 风险因素 - 公司业务处于勘探阶段，无法保证实现锂矿商业开发[125] - 锂价格和需求波动可能使锂矿项目商业上不可行[149] - 公司运营受加元兑美元汇率波动影响[161]

发行与上市 - 公司拟公开发行1,454,545股普通股，预计发行价每股5.00 - 6.00美元，假设发行价为每股5.50美元[8] - 公司已完成1比50的股份合并，于2023年7月5日市场开盘时生效[9] - 公司申请将普通股在纳斯达克资本市场以“FMST”为代码上市，目前在OTCQB和加拿大证券交易所交易[10][11] - 承销商折扣为7.15%，另有相当于公开发行价格1.0%的非责任费用津贴[12] - 公司授予承销商代表45天期权，可购买最多占发行股份15%的额外普通股以覆盖超额配售[13] 资源与业务 - 公司是勘探阶段的锂矿公司，位于加拿大曼尼托巴省，控制超43000英亩锂矿产权[46] - 公司将Zoro、Jean Lake等产权视为重要产权，Jol和Winston产权视为非核心产权[46] - 公司目标是成为首批生产高品质SC6的北美公司之一，聚焦锂巷产权勘探[46][47] - 公司在Lithium Lane Properties投入约1070万美元资本，有78项索赔，确认40个已知伟晶岩矿脉[49][76] - 公司拥有美国新墨西哥州Winston Property 100%权益，计划2024年初钻探[50] 市场数据 - 2022年全球销售超1000万辆电动汽车，预计今年增长35%至1400万辆[57] - 2022年中国占全球电动汽车销量的60%，欧洲和美国销量分别增长15%和55%[57] - 2021年锂行业并购总支出达70亿美元，2020年为4亿美元[59] - 2022年矿山风险调整后产能预计达约67.3万吨碳酸锂当量，需求预计超67.6万吨[63] - 预计到2030年全球锂离子电池市场规模将达1825.3亿美元[75] 财务数据 - 2023年3月31日，总运营费用为3,640,550加元，净收入为956,578加元[112] - 2023年3月31日，基本每股净收入为0.25加元，加权平均已发行基本股份为3,836,323股[112] - 截至2023年7月6日，公司有现金及现金等价物约175,000加元（129,390美元）[114] - 截至2023年3月31日，公司现金为574,587加元（424,833美元）[119] - 截至2023年3月31日，公司净有形账面价值约为 - 2909922美元，每股约为 - 0.73美元[197] 风险提示 - 公司业务处于勘探阶段，无法保证实现锂矿商业开发，未来收入和利润不确定[124][129] - 公司面临采矿行业多种风险，包括环境危害、工业事故等[139] - 锂价和需求波动、技术和需求变化可能影响公司运营和盈利能力[138][148] - 公司无法保证锂矿产权无缺陷，运营依赖关键供应和人员[150][151][152] - 公司运营受法律法规、外汇波动、竞争等多种因素影响[154][160][165]