2025年第四季度业绩概览 - 公司2025年第四季度调整后每股收益为1.73美元，低于市场预期的1.78美元，但较去年同期增长8% [5] - 季度总收入为25.1亿美元，超出市场预期的24.7亿美元，同比增长6% [5] - 全球系统销售额（剔除第53周及汇率影响）同比增长5%，其中塔可贝尔以8%的增长领先，肯德基以6%紧随其后，必胜客则同比下降2% [6] 各分部业绩表现 - **肯德基分部**：收入达10.41亿美元，同比增长8%，同店销售额增长3%，营业利润率同比提升80个基点至39.8%，本季度新开门店1132家 [7][8] - **必胜客分部**：收入为3.03亿美元，同比增长3%，同店销售额下降1%，营业利润率同比提升90个基点至33.3%，本季度新开门店443家 [8][9] - **塔可贝尔分部**：收入为9.97亿美元，同比增长7%，同店销售额增长7%（高于去年同期的5%），营业利润率同比下降50个基点至36%，本季度新开门店228家 [9] - **哈比特汉堡分部**：收入为1.75亿美元，低于去年同期的1.92亿美元，同店销售额同比持平，本季度新开门店11家 [11] 公司战略与长期目标 - 首席执行官强调公司以“提高标准”长期战略为核心，凭借全球布局、人才库、企业文化和领先的特许经营关系构建竞争优势 [4] - 公司重申了自2022年提出的长期增长目标：年化单位增长约5%，年化系统销售额增长约7%（剔除汇率和第53周影响），核心营业利润年化增长至少8% [13] 财务与运营亮点 - 肯德基实现了有史以来最好的门店扩张年度，单季度新开1132家餐厅 [3][10] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为7.09亿美元，高于2024年底的6.16亿美元；长期债务为119亿美元，高于2024年底的113亿美元 [12] - 塔可贝尔持续跑赢市场，同店销售额表现优异 [3]

公司股价表现 - AMD股价在周三盘前交易中上涨近5% [1] 公司战略目标 - 公司计划在未来五年内实现年度数据中心收入达到1000亿美元 [1]

核心业绩表现 - 2025年第二季度调整后每股收益(EPS)为1.44美元 低于Zacks共识预期1.45美元 但同比增长7% [2] - 季度营收达19.33亿美元 超出共识预期19.30亿美元 同比增长10% [2] - 全球系统销售额(剔除汇率影响)同比增长4% 其中塔可贝尔(Taco Bell)增长6% 肯德基(KFC)增长5% 必胜客(Pizza Hut)下降1% [3] 分部门业绩 肯德基(KFC) - 营收8.49亿美元 同比增长19% 远超模型预测的11.2%增速 [4] - 同店销售额增长2%(去年同期下降3%) [4] - 营业利润率同比下降360个基点至43% [5] - 新开门店566家 覆盖58个国家 [5] 必胜客(Pizza Hut) - 营收2.39亿美元 与去年同期持平 低于模型预测的1.8%增速 [5] - 同店销售额下降1%(去年同期下降3%) [5] - 营业利润率同比大幅下降580个基点至33.5% [6] - 新开门店254家 [6] 塔可贝尔(Taco Bell) - 营收7.11亿美元 同比增长7% 接近模型预测的7.3%增速 [6] - 同店销售额增长4%(去年同期增长5%) [6] - 营业利润率同比下降70个基点至36.8% [6] - 新开门店50家 [6] Habit Burger Grill - 营收1.34亿美元 同比下降5% 远低于模型预测的16.3%增速 [7] - 同店销售额下降4% [7] - 仅新开1家门店 [7] 财务状况 - 截至2025年6月30日 现金及等价物6.77亿美元(2024年底为6.16亿美元) [8] - 长期债务104.18亿美元(2024年底为113.06亿美元) [8] 长期增长目标 - 目标实现约5%的年度门店增长率 [10] - 预计系统销售额每年增长约7%(剔除汇率和53周影响) [10] - 核心营业利润目标为至少8%的年增长率(恒定汇率调整后) [10] 同业比较 - 同业公司Cracker Barrel年内股价上涨24.4% 2026财年销售和EPS共识预期分别为增长1.8%和9.4% [12] - BJ's Restaurants过去一年股价上涨16.5% 2025年销售和EPS共识预期分别为增长3.2%和38.8% [12] - 百胜中国(Yum China)过去六个月股价上涨5.2% 2025年销售和EPS共识预期分别为增长2.8%和6.9% [13]