交易核心概述 - EQB Inc 与 Loblaw Companies Limited 达成最终协议，EQB将收购President's Choice Bank及其关联实体（统称PC Financial），并与Loblaw建立长期战略关系，成为PC Optimum™忠诚度计划的独家金融合作伙伴 [1] - 交易将创建加拿大最大的与忠诚度计划挂钩的银行生态系统之一，为数百万加拿大人带来显著利益，并将EQB定位为加拿大银行业的挑战者，服务近350万加拿大人 [1] - 交易预计在2026年内完成，需满足惯例成交条件和监管批准 [1] 交易财务条款 - EQB将以账面价值1.15倍的估值收购PC Financial，对价估计为8亿美元，具体将根据交易协议条款调整 [1] - 对价支付方式为：向Loblaw的一家或多家子公司发行720万股EQB普通股（约占公告日按备考基准计算已发行普通股的16%），其余部分以现金支付 [1] - 交易完成前，在获得监管批准的前提下，Loblaw将从PC Bank释放并获得约5亿美元的过剩资本和其他价值，Loblaw获得的总价值估计为13亿美元 [1] - 根据交易协议条款，交易完成后，Loblaw将至少持有EQB已发行普通股17%的股份，成为其重要少数股东 [1] 收购资产与规模扩张 - EQB将获得PC Financial的产品与服务，包括拥有超过200万个活跃账户的PC Mastercard™组合，这是加拿大最大、最知名的信用卡组合之一 [1] - 收购预计将使EQB的总客户群扩大至近350万加拿大人，并增加58亿美元的资产以及超过8亿美元的直接零售存款 [1] - PC Financial拥有超过250万客户，其客户通过PC Optimum™计划已累计赚取价值超过10亿美元的积分 [2] 战略协同与客户价值 - 结合EQ Bank卓越的数字平台与PC Financial的消费解决方案、分销网络及忠诚度专长，旨在为所有加拿大人创建一个更优的、优先考虑创新和价值的银行生态系统 [1] - PC Financial客户将受益于EQ Bank的数字平台、专业知识和日常银行产品与服务，包括更广泛的储蓄和注册账户 [1] - EQ Bank客户将受益于PC Financial的信用卡产品，获得一体化日常银行体验，并可利用全国约2,500家Loblaw门店、180多个店内银行服务点和600多台ATM的零售触点 [1] - 合并后的组织将为近350万客户和超过1700万活跃PC Optimum™会员提供端到端的产品、服务及更多赚取奖励的方式 [1] - EQB将成为PC Optimum™计划唯一的银行合作伙伴，其客户将获得独家奖励机会 [1] 财务影响与协同效应 - 交易预计在完成后第一个完整年度，将使调整后每股收益（EPS）实现中个位数增长，并提升净资产收益率（ROE） [1] - EQB预计可实现每年3000万美元（税前）的具吸引力经常性成本协同效应，并估计一次性收购和整合成本总计为1.05亿美元 [1] - EQB的全资子公司Equitable Bank预计在交易结束时将保持其审慎的强劲资本结构和流动性状况 [1] 交易协议与治理安排 - 交易完成后，EQB和Loblaw将签订投资者权利协议，Loblaw将获得董事会提名权、注册权和优先认购权，并受为期四年的锁定期和静止协议约束，限制其持股比例超过EQB已发行普通股的25% [1][2] - 根据计划参与协议，EQB将成为Loblaw的独家金融服务忠诚度合作伙伴，并获得Loblaw全国零售渠道的访问权以营销其金融服务产品，初期重点为信用卡和存款账户 [2] - 计划参与协议初始期限为12年，并将建立联合治理框架以指导计划的战略优先事项 [2] - 交易协议包含Loblaw在特定干预事件下的终止权，若EQB董事会在过渡期间宣布控制权变更交易，且交易协议因此终止，EQB需向Loblaw支付4000万美元的终止费 [2] 公司背景信息 - EQB Inc 是一家领先的数字金融服务公司，截至2025年7月31日，其管理和管理的合并资产达1370亿美元 [2] - 其全资子公司Equitable Bank是加拿大第七大银行，通过数字平台EQ Bank为近761,000名客户提供服务 [2] - Loblaw是加拿大食品和药品领域的领导者，也是全国最大的零售商，拥有超过2,800个地点，员工超过22万人，每年处理10亿笔交易 [2] - PC Financial是Loblaw旗下公司，成立于1998年，致力于为超过250万客户提供简化的金融产品 [2]