比特币期权到期 - 比特币价格突破120,000美元，但面临超过43亿美元比特币和以太坊期权到期的压力测试[1] - 比特币期权到期名义价值达33.6亿美元，未平仓合约为27,962份，看跌看涨比率为1.13，显示略微看跌倾向[2][3] - 比特币期权的最大痛点为115,000美元，远低于当前约120,124美元的交易价格，可能对价格产生向下的引力[2][5][6] 以太坊期权到期 - 以太坊期权到期名义价值为9.743亿美元，未平仓合约为216,210份[4] - 以太坊期权的最大痛点为4,200美元，看跌看涨比率为0.93，表明市场情绪较比特币更为中性[4] 市场交易环境 - 本周到期期权规模为43亿美元，较上周创纪录的210亿美元月度到期期权显著降低[6] - 当前市场呈现极端震荡行情，日内价格波动达3%且方向不明，导致活跃交易者难以获利[7][8] - 短期期权波动剧烈，例如看涨期权曾在早盘下跌80%后于午盘突然反转，使风险管理工作面临挑战[8]

市场事件概述 - 加密货币市场面临年内最大压力测试之一 超过210亿美元名义价值的比特币和以太坊期权于今日到期[1] - 此次到期是第三季度最大的季度末到期事件 交易员正为波动性加剧做好准备[1] 比特币期权到期详情 - 比特币期权占据今日到期合约的绝大部分 名义价值达160亿美元[3] - 总未平仓合约为146,224份 看跌看涨比率(PCR)为0.71 表明看涨期权数量超过看跌期权 市场情绪偏向乐观[3] - 最大痛点价格为111,000美元 显著高于当前109,526美元的价格 暗示交易员可能试图在到期时将现货价格推近该水平[4] 以太坊期权到期详情 - 以太坊期权名义价值为50.8亿美元 未平仓合约数量高达128万份[5] - 其看跌看涨比率为0.86 虽仍以看涨期权为主 但市场展望相比比特币更为谨慎[5] - 最大痛点价格为3,800美元 与当前3,963美元的价格非常接近 增加了下行压力担忧[5] - 以太坊近期跌破4,000美元心理关口 为8月8日以来最低水平 若关键支撑位失守 今日到期可能加剧下行压力[6] 市场情绪与风险分析 - 分析公司Greeks live指出以太坊经历大幅下跌后处于脆弱状态 价格跌破4,000美元导致其跌破多个技术指标 市场情绪发生显著转变[7] - 主要期限的隐含波动率变化不大 但偏斜度显著转向看跌期权 看跌期权溢价大幅超过看涨期权溢价 表明期权市场对下行风险的预期急剧增加[8]