基金策略与定位 - Vanguard Mega Cap Growth ETF（MGK）专注于投资 mega-cap 成长股，尤其集中于市场上最大的科技公司 [1][2][7] - Vanguard S&P 500 ETF（VOO）追踪标普500指数，投资于美国500家最大的公司，覆盖所有主要行业，提供更广泛的多元化 [1][2][5] - mega-cap 股票通常指市值至少为2000亿美元的公司，而 large-cap 股票的门槛为100亿美元 [7] 投资组合构成 - MGK 投资组合高度集中，仅持有66只股票，行业分布以科技（57%）、通信服务（15%）和周期性消费（13%）为主导 [6] - VOO 持有504只股票，行业暴露更为均衡，最大权重行业为科技（36%），其次是金融服务业（13%）和周期性消费（11%） [5] - 两只基金的前三大持仓均为英伟达、微软和苹果，但 MGK 给予这些股票的组合权重高于 VOO [5][6] 成本与收益表现 - VOO 的费用率（0.03%）低于 MGK（0.07%），且股息收益率（1.15%）显著高于 MGK（0.38%） [3] - 截至2025年11月14日，MGK 的1年期回报率为20.33%，高于 VOO 的12.74% [3] - 过去5年，1000美元投资于 MGK 可增长至2121美元，而投资于 VOO 则增长至1881美元 [4] 风险与波动特征 - MGK 的贝塔值（1.13）高于 VOO（1.00），表明其波动性高于市场整体 [3] - 过去5年，MGK 的最大回撤为-36.02%，显著大于 VOO 的-24.53% [4][9] - MGK 因高度集中于科技行业，在市场强劲时可能带来更高回报，但在市场下跌时也可能经历更大幅度的回撤 [6][9][10]