公司评级与财务预测 - Benchmark维持对Matador Resources Company的买入评级 目标股价为62美元 但将第四季度EBITDA预测从5.71亿美元下调至4.94亿美元 下调原因是商品市价计价较弱和定价差异 [1] - 尽管下调EBITDA预测 Benchmark同时上调了产量和资本支出预测 原因是作业周期快于预期 超过了预测区间的上限 [1] 公司业务与资产结构 - Matador Resources Company是一家独立的美国能源公司 主要从事石油和天然气的勘探、开发、生产和收购 核心资产位于特拉华盆地、Wolfcamp和Bone Spring区域 [4] - 公司的私募股权合作伙伴Five Point选择保留其49%的所有权 Benchmark预计公司今年将进行中游资产货币化 所得净收益将用于为未来扩张提供资金并减少San Mateo循环贷款额度 [3] - Benchmark认为 当前将上游估值倍数应用于近3亿美元的中游EBITDA的架构 相比采用更高倍数的纯中游架构更具竞争力 [3] 市场估值 - Matador Resources Company的股票位列远期市盈率最低的股票之一 [1]