公司核心增长动力与业绩表现 - 公司增长势头加速，核心驱动力为数据中心、制造业和电子商务分销领域的强劲需求，其中E-Infrastructure解决方案部门已成为主要增长引擎 [1] - 2025年第三季度，公司总收入同比增长32%，其中E-Infrastructure部门收入同比大幅增长58%，包含42%的内生性增长 [2] - 数据中心市场是增长主力，该部分收入同比飙升超过125%，客户需求转向大规模、复杂的项目 [2] - 公司正在放弃德克萨斯州的低价重型公路业务，这虽对订单储备有轻微影响，但业务结构转向高利润、周期短且执行确定性要求高的关键任务项目，对长期发展有利 [1] 订单储备与未来能见度 - 公司未来能见度显著增强，通过强大的项目渠道已延伸至多年以后 [3] - 除已签约的订单储备外，管理层强调包含未签约项目和未来阶段机会的“项目池”总价值超过40亿美元 [3] - 上述项目池中，约有30亿美元与E-Infrastructure相关，其中约75%至80%与数据中心活动有关 [3] - 在E-Infrastructure部门的订单储备中，关键任务项目占比已超过80%，这些项目因执行确定性和技术复杂性的溢价而具有更高的结构性利润率 [2] - 客户越来越多地讨论多年的资本部署计划，这将公司业务拓展至新地域，并增强了当前关键任务市场增长势头可持续的信心 [3] 竞争格局与公司定位 - 公司所处的关键任务数据中心驱动市场，主要竞争对手包括MasTec和EMCOR集团等大型基础设施公司 [5] - MasTec是一家多元化的基础设施工程和建筑公司，业务重点在通信、电力输送和能源基础设施，其规模与多元化有助于在投资活跃期维持稳定的项目流 [6] - EMCOR是电气和机械建筑及服务的领先提供商，业务涉及数据中心、半导体、生命科学和能源基础设施等多个关键任务设施领域，数据中心是其重要增长点之一 [7] - 相较于同行，公司更专注于场地开发和早期E-Infrastructure工作，这使其更接近大型、多阶段关键任务项目的前端，从而对长期需求有更强的能见度 [8] 股价表现与估值 - 过去六个月，公司股价上涨了31.7%，表现优于Zacks工程研发服务行业、更广泛的建筑板块以及标普500指数 [9] - 公司股票目前交易估值高于行业同行，其未来12个月前瞻市盈率为30.68 [10] 盈利预测 - 过去60天内，公司2026年的盈利预期保持不变 [11] - 当前市场对2025年和2026年的盈利预估，分别意味着同比增长71%和14.6% [11] - 当前市场对2025年第四季度、2026年第一季度、2025年全年及2026年全年的每股收益共识预期分别为2.63美元、2.06美元、10.43美元和11.95美元，在过去7天、30天和60天内均保持稳定 [12]