核心观点 - 公司通过与现有客户扩大合作推动增长 包括与阿斯利康(AZN)和Pathos Inc达成2亿美元三方协议 共同构建肿瘤学多模态基础模型[1][9] - 合作使公司剩余合同总价值在2025年4月底超过10亿美元[2][9] - 公司股价过去一年上涨77% 远超行业39.7%的涨幅[6] 战略合作进展 - 与阿斯利康合作强化其AI驱动的研发战略 基础模型有望加速临床管线成功率[2] - Pathos通过该合作切入AI药物研发领域[2] - 与Illumina(ILMN)扩大合作 将分子图谱技术推广至心脏病学、神经学等非肿瘤领域[3][4] - 2024年12月与Personalis(PSNL)深化商业合作 向其生物制药客户提供NeXT Personal MRD检测产品[5] 技术布局 - 三方协议将整合公司积累的300PB多模态医疗数据 构建最大规模肿瘤学基础模型[1] - 公司多模态数据将增强Illumina的AI分子分析技术 推动基因组分析在非癌症领域的标准化[4] 财务表现 - 远期市销率(P/S)达8.85倍 高于行业平均6.34倍[7] - 2025年Q2至2026年全年每股收益预期如下： - 2025Q2：-0.21美元（当前）[11] - 2025Q3：-0.14美元[11] - 2025全年：-0.62美元[11] - 2026全年：-0.09美元[11]