人工智能投资市场 - 当前国内人工智能投资市场处于关键转折点 呈现长短期配置错位现象 为投资者创造独特布局机会窗口 [1] - AIAgent智能体经济已全面启动 技术产品迭代呈现不可逆转态势 正在重构传统商业模式和生产方式 [3] - DeepSeekR2版本预期下半年亮相 将显著提升国内AI全产业链受益程度 [3] 宏观经济与AI发展 - 中国经济处于动能转换关键阶段 "新供给侧改革"呈现乘法效应特征 从"要素替代"转向"系统重构" [3] - AIAgent经济通过三个维度路径实现全要素生产率提升与生态系统重构 [3] AI产业链复苏 - AI算力产业链预期处于底部区域 复苏趋势带来新一轮投资机遇 边际改善已开始显现 [4] - 卫星互联网与量子科技等新兴领域发展方兴未艾 运营商 光通信等细分板块表现突出 [4] - 算力基础设施建设持续推进 为产业链发展奠定坚实基础 [4] 终端硬件应用 - AI技术推动终端硬件换机与升级周期 智能手机市场进入温和复苏阶段 AI加持有望驱动销量重回增长轨道 [4] - AI手机高能耗特点带动配套技术和材料发展机遇 [4] 制造业转型升级 - 新质生产力孕育新一轮设备投资机遇 人形机器人 低空经济 可控核聚变等前沿领域成为焦点 [5] - 工程机械行业在内需复苏与出口稳中向好双重驱动下展现良好前景 顺周期通用设备板块获得新发展动力 [5] - 产业链整合加速 芯片及解决方案开发与低碳制造技术成为聚焦重点 [5] 汽车产业链变革 - 全年乘用车销量预计增长 30万以下价格区间销量占比有望继续提升 [5] - "高阶智驾平权"推动竞争格局集中 智驾增量部件成为新增长点 [5] - 主机厂和零部件厂商有望向人形机器人 无人驾驶物流车等领域横向拓展业务 [5]