估值分析 - 从估值角度看 西屋制动公司股票显得昂贵 其未来12个月市销率为3.03倍 高于行业过去五年2.15倍的平均水平 也高于过去五年2.08倍的中位数水平 [1][2] - 公司价值评分为D级 表明其估值缺乏吸引力 [2] 风险与不利因素 - 供应链问题持续存在 包括大宗商品成本上升 以及零部件、芯片和劳动力短缺 [6] - 高运营费用侵蚀公司利润 2023年总运营费用同比增长9.7% 2024年运营成本增长4.8% 主要由于销售及管理费用增加 2025年前九个月总运营费用同比增长8.4% 达到14亿美元 [6] - 公司在海外有大量业务 其净收入中相当一部分来自美国以外的客户 因此汇率波动是一个重大风险 经济和政治不确定性也对公司财务状况构成压力 [7] 股价表现 - 年初至今 西屋制动公司股价上涨10.6% 表现优于Zacks运输设备与租赁行业8.3%的涨幅 也优于行业另一公司格林布赖尔 [10] - 但在同一时期内 其股价表现逊于行业另一公司莱德公司 [10] 积极因素与发展 - 公司专注于新技术 以提高铁路的安全性、成本和可靠性 支持全球铁路车队的现代化 近期推出了多项重要新产品 包括配备车载数字数据和全球定位通信协议的列车控制系统设备 [13] - 为应对通胀压力 公司专注于成本削减措施 努力提高生产力和效率 并通过投资组合优化退出低利润率产品 以提升盈利能力 [14] - 公司强大的自由现金流生成能力 有助于持续支付股息和进行股票回购 此类有利于股东的行动应能提振投资者信心 [15] 盈利预测 - 市场对西屋制动公司持积极情绪 在过去60天内 对2025年剩余季度、2025年全年及2026年全年的Zacks共识盈利预期均被上调 2026年第一季度的共识预期在过去60天内也被上调 [16] - 具体盈利预期如下：2026年第一季度为2.49美元 2025年全年为8.94美元 2026年全年为10.04美元 这些数据在过去60天内均有所上修 [17]

估值水平 - 公司远期12个月市销率为2.95倍 高于行业过去五年2.07倍的平均水平以及2.06倍的中位数水平 [1][2] - 公司当前估值被认为缺乏吸引力 价值评分为D级 [2] 风险与挑战 - 2023年总运营支出同比增长9.7% 2024年运营成本增长4.8% 主要由于销售及行政管理费用增加 [5] - 2025年前六个月总运营支出为8.92亿美元 较去年同期增长5.3% [5] - 公司在海外有大量业务 外汇波动以及经济和政治不确定性对其财务状况构成压力 [6] 股价表现 - 公司股价在过去一年上涨10.6% 表现优于Zacks运输-设备与租赁行业指数13.6%的跌幅 [9] - 公司股价表现优于行业内的The Greenbrier Companies Inc 但逊于Ryder Corporation [9] 积极因素与战略 - 公司专注于新技术开发 以提升铁路安全性、降低成本并提高可靠性 支持全球铁路车队现代化 [12] - 公司推出多项重要新产品 包括配备车载数字数据和全球定位通信协议的PTC设备 [12] - 公司采取成本削减措施 努力提高生产力和效率 并通过产品组合优化退出低利润率业务以提升盈利能力 [13] - 公司强大的自由现金流生成能力支持持续的股息支付和股份回购 [14] 盈利预期 - 在过去60天内 市场对2025年剩余季度、2025年全年及2026年全年盈利的共识预期均被上调 [15] - 具体上调幅度为：第一季度预期上调0.44%至2.27美元 第二季度预期上调0.98%至2.06美元 2025年全年预期上调0.57%至8.89美元 2026年全年预期上调0.81%至10.01美元 [16]