公司平台化战略进展 - 公司在2025财年第三季度新增超过90个平台化交易 使前5000大客户中平台化交易总数达到约1250个 [1] - 平台化战略推动客户采用跨网络 云和安全运营的多种产品组合 典型案例包括9000万美元全球咨询公司订单和4600万美元金融客户订单 [2][3] - 多平台客户数量同比增长近70% 目前仅2%的70000客户实现完全平台化 显示巨大增长空间 [4] 大额交易案例 - 全球咨询公司签署超9000万美元合同 采用Cortex平台替代传统SIEM供应商 [2] - 金融服务业两笔大单分别价值4600万和3200万美元 均涉及替换原有安全供应商并简化云与网络安全架构 [3] 竞争格局 - Zscaler零信任平台ARR达29亿美元 同比增长23% 其中三大核心产品线ARR合计接近10亿美元 [6] - SentinelOne在2026财年Q1实现ARR同比增长24% 主要驱动力为AI驱动的Singularity平台和Purple AI产品 [7] 财务指标与估值 - 公司股价年初至今上涨12.5% 低于安全行业23.5%的平均涨幅 [8] - 远期市销率12.92倍 低于行业平均14.85倍 [12] - 2025和2026财年盈利预期分别上调至3.27和3.65美元 对应同比增长15.1%和11.2% [15][16] 长期目标 - 管理层预计平台化客户将贡献60-70%的150亿美元下一代安全ARR目标 该目标计划在2030财年达成 [4]