行业与公司 * 纪要涉及中国整体市场（A股、离岸中概股）及多个行业，包括券商、半导体、保险、房地产、科技硬件、医疗保健、材料、金融等[1][2][3][9][38] * 提及的具体公司包括腾讯、小米、阿里巴巴、宁德时代（CATL）、英伟达（Nvidia）等[1][83] 核心观点与论据 * **市场表现**：MXCN指数和CSI300指数本周分别上涨2.5%和2.4%，券商、半导体、保险板块领涨，涨幅分别为+10.3%、+9.1%、+8.1%[1] * **政策动态**：中国财政部推出两项针对家庭消费贷款和目标服务企业贷款的临时贴息计划，中美宣布斯德哥尔摩联合声明将关税休战期延长90天，媒体报道中国当局对科技公司采购英伟达H20芯片提出警示，中国将为合格的外国青年科技人才推出新签证类型[1] * **经济数据**：7月CPI通胀同比降至0.0%，PPI通缩维持在-3.6%同比，7月信贷和活动数据普遍走弱且低于市场预期，新增贷款净增长20年来首次转为负值，70城数据显示一线城市与低线城市房价持续分化[1] * **资金流动**：南向资金本周流入49亿美元，年内至今流入1210亿美元，周五录得创纪录的日流入额46亿美元[1][4] * **盈利与估值**：MXCN/CSI300的12个月远期市盈率分别为12.5倍和13.6倍，I/B/E/S共识预测2025/26年MXCN的EPS增长为4%/14%，CSI300为15%/12%，医疗保健板块盈利预测上调幅度最大[9] * **宏观经济展望**：高盛经济学家预测中国2024/25/26年实际GDP增速分别为5.0%、4.7%、3.9%，预测2025年CPI为0.0%，美元兑人民币汇率为7.10[27][29] 其他重要内容 * **个股盈利日历**：列出了多家大型公司（市值超100亿美元）的2025年第二季度或上半年财报发布日期及预期[10] * **板块盈利情况**：截至8月15日，23%的中国上市公司和28%的MSCI中国成分股公布了上半年业绩，整体盈利同比增长18%和9%，信息技术（99%）、材料（11%）、医疗保健（37%）板块盈利增长强劲，而金融（-20%）、能源（-48%）板块表现疲软[11][12] * **地缘政治与政策追踪**：高盛的ADR退市概率晴雨表、美中关系晴雨表（当前读数76，越高表示关系越差）、基于新闻搜索的民营企业监管代理指标显示政策近期有所放宽[14][16][20][21] * **市场目标**：高盛对MSCI中国、CSI300和MSCI香港的12个月指数目标分别为90点、4500点和15300点，潜在上行空间为10%、7%和3%[26]