产品发布 - Defiance ETFs与Milliman Financial Risk Management合作推出了Defiance BMNR Option Income ETF (NYSE Arca: YBMN) [1] - 该基金是首只专注于收益、并采用期权叠加策略的ETF 其标的为Bitmine Immersion Technologies, Inc. (NASDAQ: BMNR) [1] - 基金旨在通过专有期权收益策略为投资者提供持续收入 同时提供高达80%的BMNR风险敞口 [2] 策略架构 - 基金采用名为“多引擎收入架构”的三层期权框架 旨在提升风险调整后回报 [5] - 核心收入引擎：通过每周期权立权 以捕获稳定权利金 [9] - 波动率捕获引擎：采用算法方法在不同波动率环境下收集权利金 [9] - 资本保全引擎：利用实时期权市场数据改进行权价选择 帮助减少资产净值侵蚀 [9] 合作伙伴与专业能力 - Milliman作为子顾问 负责YBMN期权策略的实施 [3] - Milliman在衍生品叠加管理、波动率建模和机构风险管理方面拥有数十年经验 [3] - Defiance ETFs首席投资官Sylvia Jablonski表示 Milliman的量化严谨性和机构级期权专业知识使其成为理想合作伙伴 [4] 标的资产与市场定位 - 基金通过公开股票工具提供对以太坊生态系统的敞口 [5] - Milliman负责人Robert Cummings指出 BMNR的以太坊国库策略创造了一个具有吸引力的底层资产 其波动性特征非常适合权利金捕获 [5] - 基金寻求至少每周维持相对稳定的收益分配 但分配不依赖于且可能受标的证券价格升值影响 [6] 公司背景 - Defiance ETFs成立于2018年 是主题和创新ETF解决方案的领导者 管理着50多只ETF [7] - Milliman Financial Risk Management LLC是全球领先的投资顾问和风险管理服务提供商 [8] - Defiance ETFs, LLC是ETF发起人 Milliman担任基金子顾问 Tidal Investments, LLC担任基金投资顾问 [11]

文章核心观点 - 摩根大通资产管理公司推出新基金JPMorgan Nasdaq Hedged Equity Laddered Overlay ETF (HEQQ)，是其Hedged Equity系列的战略扩展，旨在满足客户多样化需求，帮助投资者应对市场波动并利用纳斯达克的增长潜力 [1][2] 基金相关信息 - 基金于2025年3月27日在纳斯达克股票市场推出，是摩根大通资产管理公司创新的Hedged Equity系列的一部分，与JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay ETF (HELO)互补 [1] - 采用期权覆盖策略，通过持有多个对冲期的期权提供阶梯式敞口，旨在市场不确定时降低波动性，结合积极管理的成长和科技导向的多头股票投资组合，帮助投资者在捕捉纳斯达克100指数大部分涨幅的同时降低风险 [2] - 投资组合管理团队由Hamilton Reiner领导，他也是HELO的投资组合经理，拥有超30年衍生品投资经验，管理着最大的主动管理ETF JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) [3] - 基金价格为50个基点 [3] 公司相关信息 - 摩根大通资产管理公司截至2024年12月31日资产管理规模达3.6万亿美元，是全球投资管理领域的领导者，客户包括全球各大市场的机构、零售投资者和高净值个人，提供股票、固定收益、房地产、对冲基金、私募股权和流动性等全球投资管理服务 [5] - 摩根大通公司是美国领先的金融服务公司，业务遍布全球，截至2024年12月31日资产达4.0万亿美元，股东权益达3450亿美元，在投资银行、消费者和小企业金融服务、商业银行、金融交易处理和资产管理等领域处于领先地位 [6] - 摩根大通基金由JPMorgan Distribution Services, Inc.分销，该公司是摩根大通公司的附属公司，摩根大通公司的附属公司为基金提供各种服务并收取费用，JPMorgan Distribution Services, Inc.是FINRA成员 [8] 商标相关信息 - Nasdaq®、Nasdaq - 100 Index®、Nasdaq 100®、NDX®是纳斯达克公司的注册商标，由顾问获得许可使用，ETF未经纳斯达克公司对其合法性或适用性的审核，也未由其发行、认可、销售或推广 [9]