交易事件概述 - ACK资产管理公司于2026年2月13日披露新建仓诺万塔公司，购入375,000股，持仓价值约4462万美元 [1][2] - 此次交易为新建仓头寸，占该基金13F文件披露资产管理规模的5.6% [8] 公司财务与市场表现 - 公司过去十二个月营收为9.6031亿美元，净利润为5282万美元 [4] - 截至2026年2月12日，公司股价为139.29美元，过去一年下跌5.73%，跑输标普500指数18.63个百分点 [4][8] - 第三季度营收为2.478亿美元，同比增长1.4%；调整后EBITDA从5700万美元增至5810万美元，利润率为23.4%；调整后每股收益为0.87美元 [10] - 公司对2025年全年业绩给出指引：营收预计在9.75亿至9.79亿美元之间，调整后EBITDA预计在2.22亿至2.25亿美元之间 [11] - 第三季度自由现金流为420万美元，受库存和重组支出影响，现金生成能力承压 [11] 公司业务与战略 - 诺万塔是一家专注于先进光子学、视觉和运动控制解决方案的技术公司，主要服务于医疗和工业领域的原始设备制造商 [6] - 公司设计并制造光子学、视觉和精密运动组件及子系统，产品包括激光扫描、光束传输、医疗可视化和运动控制解决方案 [9] - 公司通过多样化的产品组合和全球分销渠道，向医疗和工业领域的OEM客户销售高精工程组件和子系统以产生收入 [9] - 公司主要客户是全球医疗技术、生命科学和先进工业应用领域的原始设备制造商 [9] - 公司的战略重点在于创新和精密工程，这支撑了其为全球领先设备制造商提供关键组件的竞争地位 [6] 投资逻辑与行业背景 - 高精度组件供应商在终端市场波动时其价值未必被充分认可，这种脱节往往孕育着投资机会 [10] - 此次建仓是ACK资产管理公司投资组合中较大的配置之一，该组合已偏向于工业和基础设施类公司 [12] - 核心问题在于，随着医疗和先进工业需求的复苏，公司的内生增长是否会重新加速 [12]