文章核心观点 - LCD TV面板价格在经历三季度旺季备货推动的需求高位后，于10月进入企稳阶段，绝大部分尺寸价格预计将维持不变，仅超大尺寸面板价格微跌 [4][5][8] - 面板价格的稳定得益于供需双方的策略协同：需求侧有国内外促销节点的支撑，供给侧则通过面板厂主动调控产能来实现 [4][5][6][8] - 四季度面板价格的后续走势将取决于面板厂的产能控制力度以及终端市场的实际消费能力 [8] 面板价格走势 - 2024年9月，LCD TV面板价格全线接近止跌，10月预计将全面趋稳 [4][5] - 32英寸至75英寸主流尺寸面板10月价格预计与9月持平，具体为：32英寸32美元、43英寸64美元、50英寸88美元、55英寸110美元、65英寸165美元、75英寸221美元 [4][8] - 85英寸和98英寸等超大尺寸面板因需求支撑不足，10月价格预计承压微跌，85英寸从291美元降至290美元（下跌1美元），98英寸从460美元降至455美元（下跌5美元） [4][8] 需求侧分析 - 2024年三季度，电视品牌商在经历二季度订单调整与库存去化后，显著增加采购量，推动面板需求保持旺盛 [5][6] - “以旧换新”等政策持续提振消费信心，是推动三季度需求旺盛的因素之一 [6] - 进入10月，尽管整体需求较三季度高点有所回落，但国内“双十一”和国外“黑五”等促销节点的备货需求仍对10月需求形成一定支撑 [4][6] - 四季度面板需求的最终走向将很大程度上取决于品牌商是否为2025年一季度进行采购前置 [6] 供给侧分析 - 为配合三季度品牌商的集中备货订单，面板厂提高产线稼动率，高世代线平均稼动率预计提升至82%，环比增长近3个百分点，带动LCD TV面板出货量同比增长7.6% [8] - 为应对四季度初需求回调，多数面板厂在10月第一周通过5至7天的产能调控，预计10月稼动率将回落至80%以下 [5][8] - 面板厂主动调控产能的策略有助于在10月底前控制库存、节约运营成本，并缓和电视市场的潜在供需矛盾，为10月面板价格稳定构筑关键支撑 [5][8]

面板市场供需动态 - 美国关税政策过渡期及部分中国产品关税豁免声明导致海外TV市场备货节奏放缓 采购策略从激进转为稳健 [4][5] - 一季度品牌商库存水位居高叠加"国补"政策效应减弱 面板需求开始转弱 价格周期由扩张期转入平台期 [2][5] - 5月品牌商库存压力延续 需求持续转冷 面板厂加强控产(稼动率降至75%)以稳价 预计二季度价格平稳运行 [5][7] 价格数据表现 - 4月至5月主流LCD TV面板价格全线持平：32"($35)、43"($67)、50"($97)、55"($121)、65"($173)、75"($231)、85"($312) [2][8] - 面板厂动态优化产能 供需弱平衡下价格波动收窄 预计二季度整体呈现平缓运行态势 [7][8] 需求端分析 - 国内一季度限额以上家电零售额增长19.3%(3月单月+35.1%) TV市场量价齐升 但二季度618备货动能减弱 [6] - 美国关税缓冲期(4月10日生效)及液晶面板豁免政策(4月5日生效)导致港口吞吐量下滑18% 海外需求受抑制 [6] 供给端调整 - 二季度面板厂启动控产保价策略 高世代线平均稼动率从80%进一步下探至75% 5月LCD TV面板出货量预计同比收缩8% [7] - 头部厂商通过假期岁修、转产IT面板(下调TV投片占比)强化产能调控 巩固供需动态平衡 [7][8]