事件概述 - 对冲基金Mangrove Partners IM, LLC在2025年第三季度新建仓Flywire Corporation (FLYW) [1][2] - 该基金于2025年11月14日向美国证券交易委员会提交文件披露 新建仓位规模为2,901,693股 截至2025年9月30日持仓价值约为3929万美元 [2] - 此次新建仓使Flywire成为该基金的第11大持仓 但未进入前五大持仓 [1][9] 基金持仓分析 - 新建的Flywire仓位占Mangrove Partners截至2025年9月30日13F报告管理资产的2.91% [3] - 该基金在季度末持有178个可报告头寸 13F资产总价值为13.535亿美元 [7] - 基金前五大持仓主要集中在工业股 而Flywire作为金融科技公司 在其投资组合中显得较为特殊 [9] 公司业务与财务 - Flywire是一家技术驱动的支付赋能和软件提供商 专注于为国际和国内客户处理复杂的支付流程 [5] - 公司利用专有平台 为不同行业和地区的客户简化和收款流程 其竞争优势在于集成的网络 垂直行业专业知识以及为机构及其终端客户提供无缝的多币种交易能力 [5] - 公司提供全球支付平台和垂直行业专用软件 支持跨境和国内的多币种、多支付方式交易 主要客户群体包括教育、医疗保健、旅游和企业对企业组织 [8] - 公司总部位于马萨诸塞州波士顿 在美国、加拿大、英国及国际其他地区开展业务 [8] - 截至最近十二个月 公司营收为5.8303亿美元 净亏损为244万美元 [3] - 截至2025年11月13日收盘 公司股价为13.84美元 过去一年下跌36.01% 表现逊于标普500指数51.43个百分点 [7] - 根据另一数据源 公司当前股价为14.26美元 市值约为18亿美元 市盈率为328倍 但远期市盈率为18倍 [10] 投资逻辑与市场观点 - Flywire是Mangrove Partners在2025年第三季度最大的新增买入标的之一 [9] - 尽管消费领域的支付平台众多且高度同质化 但Flywire的全球支付平台可能被类比为Toast或Shift4等专业平台 这暗示其在金融科技领域可能找到了一个有吸引力的利基市场 [11] - 公司毛利率为58.28% 显示出较强的盈利能力 [10] - 远期市盈率数据可能表明该股票估值具有吸引力 [10]