公司核心战略 - 耐克正在进行一场广泛的创新重置 旨在重振增长 巩固品牌相关性并应对全球运动服饰市场日益激烈的竞争[1] - 战略核心是回归以性能为导向的创新 通过加速跑步、篮球和训练等核心品类的产品开发来实现[1] - 战略重点包括先进技术、以运动员为中心的设计和运动驱动的功能性 以增强其竞争地位[2] - 公司正在投资于增强的缓震技术、轻质材料和专注于性能的功能 以提升运动表现并使产品在市场中脱颖而出[2] - 公司已启动“Win Now”行动 作为对其产品创新、品牌叙事、市场策略和一线执行等方面关键挑战与机遇的即时回应[3] - “Win Now”行动正在北京和上海等关键城市实施[3] 具体执行举措 - 精简其经典款业务 将NIKE Digital重塑为高端平台 并实现产品组合多元化[3] - 加强消费者互动 巩固并强化合作伙伴关系及领导力[3] - 回归零售基础 专注于正确的消费者产品组合、强有力的品牌叙事和升级的视觉陈列 以提升整体购物体验[4] - 加强批发合作伙伴关系 提升零售执行力并减少过剩库存 以支持全价销售和更快的产品周期[4] 市场竞争格局 - lululemon正受益于其Power of Three X2战略的有力执行 通过产品创新、提升宾客体验和积极的国际扩张实现稳健的收入增长[6] - lululemon采取选择性策略 实施有针对性的价格行动而非全面涨价 以保持价值感知和客户忠诚度 其目标是巩固在运动和生活方式服装领域的领导地位 并拓展新品类和市场[6] - 阿迪达斯的战略侧重于增强品牌吸引力、推动产品创新、提高运营效率和加速增长[7] - 阿迪达斯专注于通过产品创新和扩大直面消费者渠道来推动增长 并优先考虑运营效率、库存管理和可持续性以提升长期竞争力[7] - 阿迪达斯的战略聚焦于以性能为主导的品类 加强文化相关性并在全球关键市场扩张以驱动增长[7] 财务表现与市场估值 - 耐克股价在过去六个月下跌了18.5% 而同期行业指数下跌了17.3%[8] - 从估值角度看 耐克的远期市盈率为29.03倍 高于行业平均的26.09倍[10] - 市场对耐克2026财年每股收益的共识预期意味着同比下降27.3% 而对2027财年的预期则显示同比增长54.1%[11] - 过去30天内 公司2026财年的每股收益预期保持稳定 而2027财年的预期则被下调[11] - 根据表格数据 当前季度（2026年2月）的每股收益预期为0.32美元 较上年同期的0.54美元预计下降40.74%[12] - 下一季度（2026年5月）的每股收益预期为0.26美元 较上年同期的0.14美元预计增长85.71%[12] - 当前财年（2026年5月）的每股收益预期为1.57美元 较上年同期的2.16美元预计下降27.31%[12] - 下一财年（2027年5月）的每股收益预期为2.41美元 较当前财年预期值1.57美元预计增长54.06%[12]

NIKE品牌表现与战略调整 - Jordan品牌长期作为NIKE核心资产，凭借标志性设计和文化影响力保持韧性，但在2025财年第三季度经典鞋款销售额出现两位数下滑，显示市场饱和风险[1] - 公司采取多元化品牌策略，缩减Air Jordan 1等传统产品线规模，同时推出Vomero 5和Air Max Muse等新款式，通过"Win Now"战略转向性能导向创新[2] - 未来增长需平衡经典产品与创新，通过新产品线和生活方式品类扩张维持动能，Jordan品牌无法单独支撑长期增长[3] 行业竞争格局 - Deckers Outdoor旗下HOKA和UGG品牌通过产品更新、高端定位和全渠道布局实现全球扩张，其消费者导向设计强化竞争力[5] - adidas通过运动装备全品类覆盖（跑步/足球/篮球等）及经典系列（如Superstar）保持竞争力，并加大产品创新与营销合作力度[6] 财务与估值数据 - NIKE股价年内下跌22.1%，跑输行业19%的跌幅[7] - 公司远期市盈率30.53倍，高于行业平均24.42倍[9] - 2025财年共识EPS预期同比暴跌46.1%至2.13美元，2026财年预期再降11.4%至1.89美元，过去30日内2026年预期遭下调[10] - 当前季度EPS预期0.11美元，同比下滑89.11%，反映短期业绩压力[11]