财务表现 - 2025年第二季度GAAP收入达375亿美元，超出分析师预期32%，但同比下滑02% [1][5] - 非GAAP每股收益054美元，低于预期的058美元，同比下滑182% [1][2] - 调整后EBITDA为459亿美元，同比下滑80%，EBITDA利润率降至122%，同比下滑83个百分点 [2][6] - 净利润(GAAP)暴跌975%至50万美元，主要受189亿美元未实现外汇损失影响 [2][6] 业务构成 - 核心业务为汽车及医疗市场的热管理与气动舒适技术，产品包括气候控制座椅、座椅加热器、按摩解决方案等 [3] - 汽车气候与舒适解决方案收入308亿美元，同比增长38%，其中腰部按摩产品增长145%，电子产品增长421% [5] - 医疗业务收入112亿美元，同比下滑38%，占比较小但被视为长期多元化方向 [8][9] 运营亮点 - 获得62亿美元新汽车业务订单，包括福特下一代F系列平台合同及PulsA™按摩技术产品 [7] - 研发投入同比增长32%至226亿美元，销售及行政费用仅增长43% [6] - 毛利率(GAAP)下降18个百分点至239%，受原材料成本、劳动力成本及产品结构影响 [6] 战略方向 - 重点发展ClimateSense®和ComfortScale™等专利技术平台，提升电动车能效与舒适性 [4] - 优化全球制造布局，同时拓展医疗领域技术转化应用 [4][8] - 全年收入指引调整为143-15亿美元，EBITDA利润率目标117%-125%，资本支出下调至55-65亿美元 [10] 行业趋势 - 汽车行业对舒适性及能效解决方案需求持续增长，尤其电动车平台 [4][11] - 亚洲汽车市场疲软及汇率波动构成短期挑战，医疗业务提供长期多元化潜力 [11]

财务表现 - 第二季度产品收入为3.751亿美元，同比下降0.2%，剔除外汇影响后下降1.6% [6] - 汽车气候与舒适解决方案收入同比增长3.8%，按固定汇率计算增长2.5% [6] - 毛利率同比下降180个基点至23.9%，主要受材料成本上升和劳动力成本增加影响 [6] - 调整后EBITDA为4590万美元，占收入的12.2%，低于去年同期的4990万美元 [6] - GAAP稀释每股收益为0.02美元，去年同期为0.60美元 [6] 业务发展 - 第二季度获得6.2亿美元汽车新业务奖项，包括福特下一代F系列卡车平台订单 [6] - 年初至今汽车新业务奖项累计达10亿美元 [1] - 汽车气候与舒适解决方案收入表现优于S&P全球轻型汽车生产报告10个基点 [6] - 腰椎和按摩舒适解决方案收入同比增长14.5% [23] 财务指引 - 2025年产品收入指引范围从14-15亿美元收窄至14.3-15亿美元 [5] - 调整后EBITDA利润率指引从11.5-13%调整为11.7-12.5% [5] - 资本支出指引从7000-8000万美元下调至5500-6500万美元 [5] 现金流与资产负债表 - 流动性增至4.16亿美元，净杠杆率维持在0.5倍 [6] - 第二季度回购1000万美元公司普通股 [6] - 现金及现金等价物为1.283亿美元，较期初下降583万美元 [32] 产品分类表现 - 气候控制座椅收入同比基本持平，为2.002亿美元 [23] - 气候控制内饰收入同比增长5.4%至4959万美元 [23] - 气候与舒适电子产品收入同比大幅增长42.1% [23] - 阀门系统收入同比下降14.1% [23]