纪要涉及的行业或公司 外汇市场、股票市场、债券市场；涉及的公司有CoreWeave、NVDA；涉及的机构有Spectra Markets、Spectra FX Solutions LLC、Spectra FX Solutions LLP、SpectrAxe, LLC 纪要提到的核心观点和论据 美元交易观点 - **做空美元难度大**：因美国股市中MAG7反弹，美国股市表现出色，美元在区间底部再次停滞；做空美元的持仓成本和美元看跌期权成本均接近多年高位[5]。 - **等待时机做空美元**：需一系列糟糕的美国数据促使美联储采取行动，倾向本周劳动力市场数据疲软，计划周三或周四做空美元；当前“大漂亮法案”处于不确定状态，关税消息在7月9日截止日期前平淡[7][8]。 - **战术和时机关键**：美元对冲资金流真实存在，当资金流停止或相关消息停滞，会出现均值回归；美元对消息流的反应不对称，已下跌10%，需更多坏消息才能继续走低[9]。 其他货币对情况 - **做空USDCAD成本接近纪录高位**：GBPUSD是较便宜的美元空头选择，但英国与美国有相似财政问题；日本国债收益率现远高于瑞士国债收益率[18]。 Section 899相关 - **法案内容**：是迈向资本关税的第一步，对外国持有美国资产的被动收入征税，涉及国家由财政部列入特定名单，适用实体广泛，税率逐年递增最高至法定税率之上20%，若法案在2025年10月前颁布，2026年1月1日生效[19][20][21]。 - **影响分析**：若不废除PIE，仅对股票股息征收少量附加税，对外国投资者影响有限，美元小幅走弱；若废除PIE，美国国债息票将受影响，美元大幅下跌、债券收益率上升[24][25][27]。 - **潜在计划**：7月前参议院通过“大漂亮法案”，并行推进PIE废除，加速SLR改革以安抚债券市场[26]。 AI交易对美元影响 - **AI交易影响美元下跌交易**：近期AI交易的大幅复苏是美元下跌交易的阻碍之一，不确定AI行情是最后挣扎还是将持续，英伟达股价日收盘价高于154美元将消除疑虑[32][34]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **交易持仓**：做多波兰兹罗提（PLN），入场价1071，止损964，止盈1264[1]。 - **免责声明**：材料由Spectra Markets提供，仅供信息和讨论，不构成投资建议，作者观点可能不客观独立，Spectra Markets不保证信息准确性等[40][41][43]。 - **公司关联**：Spectra Markets与Spectra FX Solutions LLC、Spectra FX Solutions LLP、SpectrAxe, LLC有关联[45]。