财报预期 - 公司预计在2025年7月1日发布2026财年第一季度财报 预计收入和利润将同比下降 [1] - 每股收益共识预期为3.34美元 同比下降6.4% 过去7天下调1.5% [2] - 收入共识预期为26亿美元 同比下降3.5% [2] 业务表现 - 啤酒业务保持韧性 受经济环境影响较小 受益于成本节约措施和效率提升 [4] - 啤酒产品组合持续增长 主要品牌包括Modelo Especial、Corona Extra等 高端化战略推动收入 [4][6] - 葡萄酒和烈酒业务在2025财年第四季度恢复增长 预计第一季度受益于出货量增加和产品组合优化 [5] 战略与投资 - 高端化战略和墨西哥产能扩张进展顺利 传统啤酒和风味品类(如苏打水、即饮烈酒)推动增长 [6] - 通过创新投资核心品牌 抓住消费趋势 新产品推出预计提振收入 [7] 挑战与压力 - 面临通胀压力 包装和原材料成本上升挤压利润率 [7] - 消费者支出谨慎 追求性价比行为可能抑制需求 [8] - 潜在关税变化和宏观环境变化可能进一步挑战盈利能力 [8] 估值与市场表现 - 当前12个月前瞻市盈率为12.38倍 低于五年高点23.57倍和行业平均15.27倍 [9][10] - 过去一年股价下跌37.1% 同期行业下跌8.8% [11] 其他公司表现 - Mondelez International预计第二季度收入89亿美元 同比增长6.1% [15] - Primo Brands预计第二季度收入18亿美元 同比增长277.6% [17][18] - Corteva预计第二季度收入63亿美元 同比增长2.3% [19][20]

文章核心观点 - 瓦卢瑞克完成对巴西泰尔莫泰特公司的收购，支持其高端化战略，加强在巴西市场的存在和产业链布局 [1][2][3] 收购情况 - 2025年6月5日瓦卢瑞克宣布完成从马特公司收购巴西泰尔莫泰特公司，交易按2024年9月16日协议条款进行 [2] - 交易获所有必要监管批准并在预期时间内完成 [4] 收购意义 - 此次收购支持公司高端化战略，整合管道隔热涂层差异化技术专长，强化为油气行业海上项目提供的附加值 [3] - 加强公司在巴西这一海上油气行业关键市场的存在和产业链布局，推动为客户提供高附加值集成解决方案战略的进一步发展 [4] 公司概况 - 瓦卢瑞克是能源市场和高要求工业应用领域优质管状解决方案全球领导者，业务涉及恶劣环境油气井、新一代发电厂等 [5] - 公司拥有近13000名员工分布于20多个国家，与客户紧密合作提供创新、安全、有竞争力和智能的管状解决方案 [5] - 公司在巴黎泛欧证券交易所上市，是CAC Mid 60、SBF 120和Next 150指数成分股，符合递延结算服务条件；在美国设有一级美国存托凭证计划，ADR与普通股比例为5:1 [6]