公司财报发布时间及预期 - Astronics Corporation (ATRO) 将于2025年8月6日盘后发布2025年第二季度财报 [1] - 市场预期营收为2.071亿美元 同比增长4.5% 每股收益预期为0.33美元 较去年同期的0.04美元大幅增长725% [1] - 过去60天每股收益预期未发生变动 [1] 历史业绩表现 - 过去四个季度中有三个季度盈利超出市场预期 平均超出幅度达55.64% [2] - 最近四个季度盈利超出幅度分别为76%、128.57%、94.44% 但2024年第二季度低于预期76.47% [3] 业务部门表现预期 - 航空航天部门销售额预期1.902亿美元 同比增长7.5% 主要受益于商用航空需求增长及军用飞机项目进展 [5][6] - 测试系统部门销售额预期1690万美元 同比下降20% 主要受成本估算调整及长期合同延迟影响 [7] 股价表现与估值 - 过去六个月股价上涨84.3% 远超航空航天国防设备行业20.5%的涨幅及标普500指数2.4%的涨幅 [10] - 远期市盈率20.21倍 显著低于行业平均49.78倍 但高于同行Leonardo DRS(34.68倍)和TransDigm Group(37.51倍) [11][14] 财务杠杆与行业对比 - 长期债务与资本比率为37.51% 显著高于同行平均24.91% [18] - 高杠杆是公司面临的主要挑战之一 [17] 行业驱动因素与挑战 - 全球航空交通增长是主要推动力 商用航空对机舱电源、娱乐及连接产品需求旺盛 [5] - 供应链压力、原材料成本上升及熟练劳动力短缺是持续面临的挑战 [15] - 国防业务为公司提供多元化收入来源 增强抗风险能力 [16]

财报发布与预期 - 公司计划于2025年4月22日开盘前发布2025年第一季度财报，市场普遍预期每股收益为1.77美元，营收为58亿美元 [1] - 过去7天内，第一季度每股收益预期被上调了1美分，但该预期仍较去年同期下降25.9%，季度营收预期则同比下降27.6% [1] - 2024年4月，公司完成了医疗保健业务的剥离，这预计将对第一季度的同比营收比较产生负面影响 [2] 各业务板块表现预期 - 安全与工业板块因屋面颗粒和电气市场的强劲表现而保持良好势头，亚洲和美国市场对数据中心相关产品的高需求预计将提振该板块，预期其营收将同比微增0.3%至27.4亿美元 [5] - 运输与电子板块受益于电子原始设备制造商需求增加，但受汽车电动化市场持续疲软及汽车原始设备制造商产量下降的拖累，预期其营收将同比下降12.9%至18.3亿美元 [6] - 消费者板块因消费者在硬线商品上的可支配支出减少而表现不佳，特别是包装与表达、家居与汽车护理以及消费者安全与健康业务，预期其第一季度营收将与去年同期持平，为11.5亿美元 [7][8] 公司战略与运营 - 公司正在进行结构性重组，包括精简地理布局、简化供应链和优化制造运营，这些措施预计有助于降低运营成本并改善即将报告季度的利润率 [9] - 公司的国际业务使其面临汇率波动风险，例如在2024年第四季度，不利的外币折算导致其销售额同比下降0.8% [10] 股价表现与估值 - 过去三个月，公司股价下跌7.5%，表现优于其所在行业9.9%的跌幅以及标普500指数10.5%的跌幅 [11] - 公司股票远期12个月市盈率为16.47倍，高于其五年中位数16.00倍和行业平均15.19倍，显示其估值相对较高 [14] 历史业绩与模型预测 - 公司在过去四个季度的盈利均超出市场普遍预期，平均超出幅度为8.7%，上一季度超出幅度为1.2% [3] - 根据盈利惊喜预测模型，公司本次财报可能不会超出预期，因其盈利ESP为-0.85%，尽管其Zacks排名为3 [4]