公司业绩与市场反应 - 尽管公司报告了截至2025年12月31日的两个月假日季销售额同比增长9%并创下纪录，但其股价在周一早盘大幅下跌11% [1] - 公司整体同店销售额增长5%，各品牌表现分化：Anthropologie增长3%，Free People增长5%，Urban Outfitters增长9%，FP Movement增长18% [3] - 假日季的增长速度相较于本财年（从2月到12月的11个月）有所放缓，后者销售额增长11%，同店销售额增长6% [3] 业绩预期与市场担忧 - 假日季9%的销售额增长可能低于分析师对1月财季的预期，这预示着公司下一次财报可能不及预期 [4] - 市场抛售的主要原因是假日季销售额未达华尔街目标，且增长势头较年内早期出现减速 [3][4] 估值分析 - 公司股票交易于15倍过去十二个月市盈率，而由于自由现金流较弱，其股价与自由现金流比率更高，达18倍 [6] - 鉴于未来五年盈利增长预期已低于10%，若因假日季销售不及预期导致增长进一步放缓，则当前估值显得更为昂贵 [6] - 尽管存在上述担忧，公司股价在过去一年中仍上涨了46% [7]

核心观点 - 文章认为PagerDuty股价在暴跌后显现出小盘股投资价值 其基于自由现金流的估值具有吸引力 并给出买入观点 [1][6][7] 第三季度财务表现 - 公司第三季度营收为1.245亿美元 同比增长5% 但略低于华尔街预期的1.249亿美元 [2][3] - 调整后每股收益为0.33美元 大幅超过分析师预期的0.24美元 [2] - 按美国通用会计准则计算 公司实现连续第二个季度盈利 营业利润率为6.5% 每股收益为1.69美元 [3] - 第三季度自由现金流为2090万美元 远低于同期16.16亿美元的GAAP净利润 [4] 估值与市场数据 - 公司当前股价为11.47美元 日内跌幅达24.44% 市值约为10.4亿美元 [5][6] - 基于年初至今1.176亿美元的自由现金流和当前市值计算 公司的股价与自由现金流比率仅为8.8倍 [6] - 公司股票52周价格区间为11.13美元至21.98美元 [6] - 公司毛利率高达83.65% [6] 投资论点 - 文章建议保守估值应基于自由现金流而非会计利润 [6] - 考虑到公司约9%的预期增长率 当前8.8倍的股价与自由现金流比率被认为是合理的价格 [7]