美股市场表现 - 美股主要指数开盘上涨，道琼斯指数上涨约280点，标普500指数上涨约0.75%，纳斯达克指数领涨约1% [2][3] - 上涨动力包括对本周大量财报的预期以及贸易方面缺乏更多负面消息 [3] - 科技股和工业股领涨，消费必需品板块表现平平，市场呈现广泛上涨态势 [5][6] - 公用事业和医疗保健板块在第四季度初出现防御性轮动，成为过去一个月表现最好的板块 [7] 加密货币动态 - 加密货币在周末经历波动后出现反弹，比特币当日上涨约8%，试图从6月以来的最低点回升 [8][9] - 比特币期货未平仓合约占比特币总价值不足2%，但占交易量的70%以上，显示高杠杆投机交易主导短期波动 [12][13] - 比特币被视为"数字黄金"，与其他加密货币区分，后者更多是对区块链技术的投机，多数加密资产最终将毫无价值 [15][16] - 近期闪崩导致190亿美元头寸被清算，高杠杆交易（如100倍杠杆）加剧市场波动和风险 [20] 基础设施投资趋势 - 私人基础设施投资在2024年达到5000亿美元，高盛分析预计到2030年可能增长至2万亿美元 [32] - 数据中心需求占美国电力需求增长的90%以上，预计推动美国电力需求年复合增长率达2.5% [108][109] - 基础设施资产类别从20年前的500亿美元增长至1.5万亿美元，涵盖交通、能源、数字基础设施等多个领域 [37] - 投资机会集中在价值增值领域，如废物循环经济（将废物转化为生物甲烷气体）和模块化建筑单元，这些项目通常为私人持有 [42][43][45] 苹果iPhone销售与设备趋势 - 苹果iPhone 17系列在美国和中国上市前10天销量比16系列高出14% [46] - 当前产品组合包括新推出的Air型号和传统旗舰机型，吸引不同细分市场用户，正值约3至3.5年的设备更换周期 [48][50] - 有线耳机全球市场预计从2025年至2032年增长约20%，增速超过无线耳机，因可靠性高且无需充电 [53][54] 个股与行业动态 - Lululemon股票获BNP Paribas升级至中性，因当前估值已反映负面消息，且美国运通铂金卡会员每季度获得75美元Lululemon消费额度可能带动客流量 [60] - Snowflake目标价被Wedbush从250美元上调至270美元，因公司在AI用例需求中有增长空间 [61] - Darden Restaurants获高盛升级至买入，因公司提升休闲餐饮价值主张且对低收入消费者敞口较小 [62] - Cleveland Cliffs探索其矿场的稀土材料潜力，旨在减少美国对中国稀土供应的依赖 [63][64] - The Cooper Companies股价因 activist investor Jana Partners入股而上涨，可能推动其隐形眼镜部门与竞争对手合并 [65] - Replimune股价因FDA重新接受其皮肤癌治疗申请而大涨，预计最终决定时间为4月10日 [66] 科技股与AI投资展望 - 科技股上涨受AI驱动，"瑰丽七雄"（Magnificent 7）占标普500资本支出约三分之一，但自由现金流增长从五个季度前的超60%降至轻微负值 [75][76] - AI投资热潮主要由股权融资推动，现更多交易使用债务融资，需关注盈利预期是否过高 [77][81] - 投机活动从大型科技股转向更小众领域（如量子计算、无人机、迷因股），但需避免无盈利的小盘股 [78][83] 量子计算发展 - D-Wave量子计算公司与瑞士量子技术公司签署协议，后者支付1000万欧元购买其Advantage 2量子计算机五年一半容量，用于意大利的学术和商业应用 [87][88] - 公司上半年营收同比增长约290%，毛利润增长约400%，客户包括派森食品集团、福特、日本烟草等，应用涵盖物流优化和药物发现 [90][96][97] - 量子计算在区块链和AI领域有潜力，如比特币挖矿若采用其量子证明机制可减少千倍电力消耗 [100] 电力需求与公用事业 - 数据中心活动密集地区电费比五年前上涨高达267%，数据中心占美国电力需求增长的70%以上 [105][109] - 电力公司出现分化，综合型电力供应商（如Entergy）可自建发电设施并让数据中心承担更多成本，对居民电费影响较小 [113][114] - 新建核电项目周期长（2030年后），短期内数据中心更倾向快速部署的太阳能和储能方案，后者定价弹性高 [118][121] 经济与政策风险 - 区域性银行问题被视作个别案例而非系统性风险，银行系统资本充足，贷款增长稳健，净息差改善 [125][126] - 股市高估值（尤其是AI相关股票）是经济主要风险，若股市回调可能影响高收入群体消费（占消费支出近50%） [133][136] - 经济面临去全球化（贸易关税）与AI投资之间的拉锯战，住房市场疲软（建筑许可下降）暗示经济脆弱性 [138][139] - 美联储可能因政府停摆缺乏数据而继续降息，以平衡经济增长与通胀风险，并维护其独立性 [140][143]