公司战略与运营效率 - 公司通过数字化工具、员工赋能和业务功能优化推进生产力议程[1] - 简化运营模式聚焦技术升级和敏捷增长 企业资源规划(ERP)转型是数字化关键步骤 推动数据驱动决策和生产力提升[2] - 2025财年调整后EPS排除约70美分 用于数字化能力和生产力提升的长期投资[3] - 销售及行政费用预计占净销售额15%-16% 其中150个基点用于数字化能力和生产力战略投资[3] 财务表现与成本管理 - 2025财年第三季度毛利率同比扩大240个基点 连续第十个季度增长 主要来自成本节约和资产剥离收益[4] - 预计2025财年毛利率将提升150个基点 部分抵消成本通胀、贸易促销费用增加和关税影响[4] - 模型预测2025财年调整后营业利润率将扩大300个基点[4] - 持续优化制造物流效率 IGNITE战略进展顺利 生产力举措涵盖运营卓越和创新驱动增长[5] 行业竞争格局 - 主要竞争对手包括高露洁(CL)、宝洁(PG)和Newell Brands(NWL) 均致力于生产力提升[6] - 高露洁通过"funding-the-growth"计划改善现金流 应对原材料通胀并提升供应链效率[7] - 宝洁推进Supply Chain 3.0项目 整合自动化与数字化技术优化全球供应链运营[8] - Newell Brands一季度毛利率扩大150个基点 连续第七个季度同比增长 定价与生产力举措缓解通胀影响[10] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今下跌约23% 同期行业跌幅0.7%[11] - 当前远期市盈率18.31倍 低于行业平均20.46倍[12] - 2025财年EPS共识预期同比增长14.9% 2026财年预期下降5.4% 过去30天下调预期[13] - 最新季度(2025年6月)EPS共识预期2.25美元 同比增长23.63% 下一季度(2025年9月)预期1.51美元 同比降18.82%[14]