Senestech (SNES) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 05:00 PM ET Company Participants Robert Blum - Managing PartnerJoel Fruendt - CEO & DirectorTom Chesterman - CFO Operator After today's presentation, there will be an opportunity to ask questions. Please note this event is being recorded. I would now like to turn the conference over to Robert Blum with Lytham Partners. Please go ahead. Robert Blum All right. Thanks so much, and thank you all for joining us today to discuss SenesTech's first quarter twenty ...

Columbia Sportswear Company. CFO Commentary and Financial Review First Quarter 2025 May 1, 2025 FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation does not constitute an offer or invitation for the sale or purchase of securities and has been prepared solely for informational purposes. This presentation contains forward-looking statements wilthin the meaning of the federal securities laws regarding Columbia Sportswear Company's business opportunities and anlicipated results of operations. Forward–Hooking statement ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度非GAAP调整总计约6000万美元，税后约4840万美元，其中约4500万美元与本月初完成的英国土地业务出售有关，其余1500万美元与本季度的重组活动有关 [15][19] - 第一季度一次性非现金税前费用约1.1亿美元，其中约4500万美元在第一季度记录为资产减值，余额约6500万美元将在第二季度记录 [17] - 第一季度合并销量为42亿加仑，同比下降5%；合并毛利从去年第一季度的2.3亿美元下降9% [21] - 第一季度调整后合并运营费用为1.78亿美元，低于上季度指引，同比下降6%；预计第二季度调整后运营费用在1.75 - 1.79亿美元之间，同比再次下降 [30] - 第一季度利息费用为2300万美元，同比下降超20%；预计第二季度利息费用在2400 - 2700万美元之间 [31] - 第一季度调整后有效税率为15%，受离散税收优惠的积极影响，预计全年调整后有效税率略低于原预测，在22% - 24%之间 [32] - 第一季度产生运营现金流1.14亿美元，自由现金流9900万美元，并回购了1000万美元的股票 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 第一季度销量为17亿加仑，同比增长2%；毛利为1.16亿美元，同比增加700万美元或7% [23] - 预计第二季度航空业务的销量和毛利与2024年第二季度相近 [23] 陆地业务 - 第一季度销量同比下降6%，调整后毛利为7900万美元，同比下降19% [25] - 预计第二季度陆地业务毛利同比上升，下半年将有更大改善 [26] 海洋业务 - 第一季度销量同比下降14%，毛利环比增长4%，但同比下降约26% [27] - 预计第二季度海洋业务毛利同比略有下降，但即将生效的地中海ECA标准变化可能带来短期机会 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，全球最大的船用燃料枢纽新加坡的交易量降至近两年来的最低水平，主要与油轮和干散货活动的下降有关 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于一年多前制定战略路线图，旨在提高盈利能力、降低收益波动性，包括精简业务组合、降低固定成本结构，以实现可持续增长和增强弹性 [7][8] - 公司持续调整陆地业务组合，出售巴西和英国业务，将陆地液体燃料业务集中在北美，以实现规模效应和更高回报 [10][18] - 公司致力于加强长期财务表现，通过重组活动改善成本结构，提高运营效率和利润率 [20] - 公司将利用在最后一英里配送解决方案方面的专业知识，实现战略和运营目标 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管部分业务面临宏观经济逆风，但公司在实现战略和运营目标方面取得了进展 [8] - 航空业务从2024年到2025年第一季度保持强劲势头；海洋业务收益贡献与过去三个季度基本一致，但低于2024年第一季度；陆地业务中的北美液体陆地燃料业务受到市场趋势和经济状况的负面影响 [8][9] - 公司预计2025年下半年陆地业务的利润将得到改善，建立更专注和可持续的增长模式 [10] - 尽管市场存在不确定性，但公司拥有强大的资产负债表、严格的营运资金管理和对运营效率的高度关注，能够应对短期挑战并实现更广泛的财务目标 [35][36] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分陈述为前瞻性陈述，受一系列不确定性和风险影响，实际结果可能与预期存在重大差异 [5] - 财报展示中包含某些非GAAP财务指标，其与最直接可比的GAAP财务指标的调节信息可在公司新闻稿和网站上找到 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍英国业务出售情况，包括对陆地销量的影响、是否 accretive 及相关因素 - 2024年该业务销量略低于3.75亿加仑，主要集中在第四季度和第一季度；该出售交易具有 accretive 性质，因为2024年该业务产生运营亏损，且今年剩余时间的预测不乐观，出售可立即改善陆地业务的运营利润率，减少资本支出 [40][41][43] 问题2: 公司为该业务支付的金额以及出售后可重新部署的现金 - 多年前公司支付略高于1.5亿美元收购该业务，目前出售获得约5000万美元现金，可用于偿还债务，增加可用流动性和资本，用于投资美国业务或其他业务 [48][49][52] 问题3: 航空业务盈利能力增强的驱动因素 - 欧洲机场资产在销量和利润率方面表现出色，可持续产品的供应也对利润率有所贡献；通用航空业务在全球范围内表现良好 [54][55][56] 问题4: 如何看待陆地业务第一季度销量下降、毛利下降以及对第二季度的预期 - 第一季度销量下降主要与巴西业务出售和北美部分业务退出有关，毛利下降受行业趋势和经济逆风影响；第二季度陆地业务毛利预计同比上升，因为去年第二季度业绩较弱，且公司正在优化业务，提高运营效率，预计下半年效果更明显 [25][62][68] 问题5: 陆地业务重组后能否实现利润率的重大提升 - 公司更关注运营利润率，目标是达到30%；通过资产剥离和重组活动，公司在向该目标迈进方面取得了进展，但今年可能无法完全实现 [72][73][74] 问题6: 未来季度的自由现金流情况 - 公司不期望每季度实现1亿美元的自由现金流，目标是接近该水平，同时会在业务中进行合理投资以实现盈利 [77][78][80] 问题7: 请详细介绍本季度的重组行动、不同类别及预计节省的成本，以及未来季度是否会有更多费用 - 本季度产生1500万美元费用，主要用于优化员工数量，涉及公司各业务部门，预计年化成本节省约3000万美元，第三季度可能实现全部节省效果；未来是否有更多费用尚不确定，但公司正在寻找进一步降低成本的机会 [84][85][86] 问题8: 如何看待当前并购机会和管道，市场不确定性是否会影响并购决策 - 并购机会管道相对稳定，卖家的预期更加合理，创造了更多机会；尽管利率环境较高，但仍有机会在未来12个月内完成并购交易，但也有部分潜在交易因卖家情况恶化而暂停 [89][90][91]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度非GAAP调整总计约6000万美元，税后约4840万美元，其中约4500万美元与本月初完成的英国陆地业务出售有关 [11] - 第一季度合并销量为42亿加仑，同比下降5%，合并毛利从去年第一季度的2.3亿美元下降9% [14] - 第一季度调整后合并运营费用为1.78亿美元，低于上季度指引，同比下降6%，预计第二季度调整后运营费用在1.75 - 1.79亿美元之间 [20] - 第一季度利息费用为2300万美元，同比下降超20%，预计第二季度利息费用在2400 - 2700万美元之间 [20] - 第一季度调整后有效税率为15%，受离散税收优惠积极影响，预计全年调整后有效税率略低于原预测，在22 - 24%之间 [20][21] - 第一季度产生运营现金流1.14亿美元，自由现金流9900万美元，并回购了1000万美元的股票 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 第一季度航空销量为17亿加仑，同比增长2%，毛利为1.16亿美元，同比增加700万美元或7% [16] - 预计第二季度航空销量和毛利与2024年第二季度相近 [16] 陆地业务 - 第一季度陆地销量同比下降6%，调整后毛利为7900万美元，同比下降19% [17] - 预计第二季度陆地毛利同比上升，下半年有更大改善 [18] 海洋业务 - 第一季度海洋销量同比下降14%，毛利环比增长4%，但同比下降约26% [18] - 预计第二季度海洋毛利同比略有下降 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，全球最大的船用燃料枢纽新加坡的销量降至近两年来的最低水平，主要与油轮和干散货活动下降有关 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定战略路线图以提高盈利能力和降低收益波动性，包括精简业务组合和降低固定成本结构 [6] - 公司持续执行平台整合、成本降低和产能调整计划，预计2025年下半年这些举措将有助于利润提升 [7][8] - 公司出售巴西和英国陆地业务，使陆地液体燃料业务集中在北美，以更好实现战略目标 [8][12] - 公司强调业务组合多元化的价值，其广泛的地理布局有助于应对全球贸易和关税政策变化 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风，但公司在实现战略和运营目标方面取得进展 [7] - 航空业务表现良好，陆地业务虽受市场和经济条件影响，但公司对其未来改善有信心 [7][17] - 海洋业务受船用燃料价格、市场波动和贸易政策不确定性影响，但公司运营模式具有韧性和灵活性 [18][24] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分陈述为前瞻性陈述，受多种不确定因素和风险影响 [4] - 公司使用非GAAP财务指标，并在新闻稿和网站上提供与GAAP财务指标的对账信息 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 英国业务出售后陆地销量及盈利情况 - 2024年该业务销量近3.75亿加仑，主要集中在第一和第四季度 该业务2024年运营亏损，出售对利润表有直接好处，能提高陆地业务运营利润率 [27][32] 问题2: 购买和出售英国业务的金额及资金再部署方式 - 多年前购买该业务花费略超1.5亿美元，出售获得约5000万美元现金 短期内用于偿还债务，增加可用流动性和资本，可用于美国业务或其他业务投资 [33][35] 问题3: 航空业务盈利能力提升的驱动因素 - 欧洲机场燃油销售业务表现出色，通用航空业务也表现良好，公司抓住市场机会，提高了销量和利润率 [36][37] 问题4: 陆地业务销量下降和毛利下滑的原因及第二季度预期 - 销量下降与巴西业务出售、行业趋势和经济不确定性有关，加利福尼亚市场供应动态影响了利润率 预计第二季度陆地业务表现好于去年同期，下半年运营效率将提高 [42][44] 问题5: 陆地业务重组后利润率是否会有实质性提升 - 公司有望在陆地业务运营利润率上取得进展，向30%的目标靠近，但今年可能无法完全实现 [47] 问题6: 未来季度现金流是否会有变化 - 不应期望每季度有1亿美元的自由现金流，但公司目标是在季度基础上尽可能多交付现金流，同时进行能带来回报的业务投资 [49][50] 问题7: 第一季度重组行动的细节及未来是否有更多费用 - 第一季度产生1500万美元重组费用，主要用于人员调整，预计年化成本节约约3000万美元，第三季度可能实现全部节约 目前无法确定未来是否有更多费用，但公司会寻找降低成本的机会 [53][54] 问题8: 当前并购机会和管道情况 - 并购机会管道稳定，卖家预期更合理，利率环境影响了部分交易，但公司预计未来12个月能完成一些交易 [56][57]