财务数据和关键指标变化 - 核心营业利润同比增长6%，环比增长2.5%，达到1751.3亿印度卢比 [2] - 本季度总拨备为255.6亿印度卢比，其中包括根据印度储备银行年度监管审查计提的128.3亿印度卢比额外标准资产拨备 [2][3] - 不含资金业务的税前利润为1495.7亿印度卢比，去年同期为1528.9亿印度卢比 [3] - 税后净利润为1131.8亿印度卢比，去年同期为1179.2亿印度卢比 [3] - 净利息收入同比增长7.7%，环比增长1.9%，达到2193.2亿印度卢比 [14] - 净息差为4.3%，与上一季度持平，去年同期为4.25% [14] - 存款成本为4.55%，上一季度为4.64%，去年同期为4.91% [14] - 营业费用同比增长13.2%，环比增长1.2% [16] - 若剔除额外标准资产拨备影响，不含资金业务的税前利润本应同比增长6.2%至1624.0亿印度卢比，税后净利润本应同比增长4.1%至1228.0亿印度卢比 [17] - 平均存款同比增长8.7%，环比增长1.8%；平均活期和储蓄账户存款同比增长8.9%，环比增长1.5% [3] - 截至2025年12月31日，总存款同比增长9.2%，环比增长2.9% [3] - 本季度平均流动性覆盖比率约为126% [3][86] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2025年12月31日，国内贷款组合同比增长11.5%，环比增长4.0% [4] - 零售贷款组合同比增长7.2%，环比增长1.9%；包含非资金业务余额，零售组合占总组合的42.2% [4] - 农村贷款组合同比增长4.9%，环比增长7.2% [4] - 商业银行业务组合同比增长22.8%，环比增长4.7% [4] - 国内公司业务组合同比增长5.6%，环比增长6.5% [4] - 包含国际分支机构的整体贷款组合同比增长11.5%，环比增长4.1%；海外贷款组合占整体贷款账簿的2.4% [4] - 抵押贷款组合同比增长11.1%，环比增长3.2% [8] - 汽车贷款同比增长0.7%，环比增长0.9% [8] - 商用车和设备组合同比增长7.9%，环比增长3.2% [8] - 个人贷款同比增长2.4%，环比增长1.7% [8] - 信用卡组合同比下降3.5%，环比下降6.7% [8] - 对NBFC和HFC的总贷款余额为7911.8亿印度卢比，占预付款项的约4.3% [9] - 建筑商组合（包括建筑金融、租赁租金贴现、定期贷款和营运资金）为6808.3亿印度卢比，占总贷款组合的4.3%，其中约1.1%内部评级为BB及以下或归类为不良资产 [9] 资产质量和拨备 - 截至2025年12月31日，净不良资产比率为0.37%，上一季度末为0.39%，去年同期为0.42% [4] - 本季度不良资产毛额增加额为535.6亿印度卢比，去年同期为608.5亿印度卢比 [9] - 本季度从不良资产毛额中的回收和升级额为328.2亿印度卢比，去年同期为339.2亿印度卢比 [10] - 本季度不良资产毛额净增加额为207.4亿印度卢比，去年同期为269.3亿印度卢比 [10] - 零售和农村组合的不良资产毛额增加额为427.7亿印度卢比，净增加额为173.8亿印度卢比 [10][11] - 公司和商业银行业务组合的不良资产毛额增加额为107.9亿印度卢比，净增加额为33.6亿印度卢比 [11] - 本季度核销不良资产毛额204.6亿印度卢比，并以现金出售12.0亿印度卢比不良资产 [11] - 截至2025年12月31日，不良贷款拨备覆盖率为75.4% [5] - 公司继续持有1310亿印度卢比的应急拨备，约占截至2025年12月31日总预付款项的0.9% [6] - 截至2025年12月31日，普通股一级资本充足率为16.46%，总资本充足率为17.34% [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的战略重点继续是通过360度以客户为中心的方法，并服务于跨生态系统和微观市场的机会，实现不含资金业务的税前利润增长 [2] - 在价值观框架内运营，保持高治理标准，深化覆盖范围，并增强交付能力，专注于简单性和运营弹性，是风险校准、盈利增长的关键驱动力 [2] - 公司看到许多机会来推动风险校准的盈利增长，并在关键细分市场扩大市场份额，同时专注于保持强大的资产负债表、审慎的拨备和健康的资本水平，为股东提供可持续和可预测的回报 [6] - 在个人贷款和信用卡业务中，信贷质量已有所改善，公司对当前有担保和无担保资产的质量感到满意，但整个市场存在价格竞争 [35][36] - 在公司贷款方面，公司积极参与，但价格竞争激烈，外部基准利率的稳定为公司提供了更多的定价和放贷信心 [47][48] - 公司不将信用卡仅仅视为一个产品组合，而是作为整体客户服务的一部分，旨在吸引优质客户并进行全方位银行业务 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 展望未来，公司看到许多机会来推动风险校准的盈利增长，并在关键细分市场扩大市场份额 [6] - 关于净息差，管理层认为，考虑到贷款重新定价、季节性因素以及存款重新定价的综合影响，净息差应从此保持区间波动 [27][28] - 关于增长，公司已看到增长势头在第三季度有所改善，并预计这一势头将延续到第四季度 [34] - 信用卡组合的环比下降主要是由于上一季度末节日消费导致的高环比增长，并在本季度出现还款，属于一次性因素，预计此后将逐步改善 [8][35][45] - 关于运营费用，公司预计费用不会以之前几个季度的速度增长，并将努力最大化拨备前营业利润，同时需要吸收新劳动法带来的持续运营成本增加 [50] 其他重要信息 - 根据印度储备银行的年度监管审查，公司被指示对一批农业优先部门信贷设施计提128.3亿印度卢比的标准资产拨备，原因是其条款不完全符合作为农业优先部门贷款分类的监管要求，但资产分类、借款人的条款条件或还款行为没有变化 [7] - 该额外标准资产拨备将持续到贷款按照优先部门贷款分类指南偿还或更新为止，相关基础投资组合规模约为2000-2500亿印度卢比 [7][26] - 优先部门贷款合规成本一直在上升，公司通过购买优先部门贷款证书来满足部分义务，其成本在过去几个季度稳步上升 [33] - 国内贷款中，约56%的贷款利率与回购利率和其他外部基准挂钩，13%与MCLR和其他旧基准挂钩，其余31%为固定利率 [15] - 不含资金业务的非利息收入同比增长12.4%，环比增长2.3%，达到752.5亿印度卢比；费用收入同比增长6.3%，环比增长1.2%，达到657.2亿印度卢比，其中来自零售、农村和商业银行业务客户的费用约占78% [15] - 子公司股息收入为68.1亿印度卢比，同比增长主要由于收到ICICI证券的中期股息 [15] - 本季度员工费用同比增长12.5%，其中包括根据新劳动法按估计基础计提的14.5亿印度卢比拨备影响 [16] - 截至2025年12月31日，分支机构数量为7,385家，本财年九个月内增加了402家 [16] - 本财年九个月内，技术费用约占运营费用的11% [16] - 本季度资金业务亏损15.7亿印度卢比，主要反映市场波动 [17] 子公司业绩摘要 - ICICI人寿：截至2025年12月31日的九个月内，年化保费等值为681.1亿印度卢比，新业务价值增至166.4亿印度卢比，新业务价值利润率为24.4%，税后净利润为99.2亿印度卢比 [18][19] - ICICI通用：本季度总直接保费收入增至704.1亿印度卢比，综合成本率为104.5%，税后净利润为65.9亿印度卢比 [22] - ICICI资产管理公司：本季度税后净利润为91.7亿印度卢比 [22] - ICICI证券：本季度合并税后净利润为47.5亿印度卢比 [22] - ICICI银行加拿大：本季度税后净利润为540万加元 [22] - ICICI银行英国：本季度税后净利润为500万美元 [23] - ICICI住房金融：本季度税后净利润为19.5亿印度卢比 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于标准资产拨备的细节、对运营费用的影响以及分类不合规的具体原因 [25] - 回答: 根据监管审查，公司被指示计提128.3亿印度卢比拨备，相关基础投资组合规模约为2000-2500亿印度卢比，公司将努力使该组合符合监管预期，以最小化拨备和优先部门贷款影响，关于具体不合规细节，是监管检查过程中的观察结果，公司不便详述 [26] 问题: 关于净息差前景以及存款重新定价是否有助于维持当前水平 [25] - 回答: 本季度受到贷款重新定价、季节性KCC不良资产非应计影响，但被部分存款重新定价和现金储备率下调所抵消，展望第四季度，非应计影响将消失，但会看到回购利率下调的影响，同时零售存款将继续重新定价，总体净息差应保持区间波动 [27][28] 问题: 农业贷款被重新分类为非优先部门贷款是否带来额外的优先部门贷款成本，以及未来运营费用的潜在影响 [32] - 回答: 优先部门贷款合规成本总体在上升，但并非特指此次监管观察，公司将努力使该组合符合监管要求以最小化影响，目前不单独指出额外成本，将整体评估并吸收在损益表中 [33][34] 问题: 增长势头是否改善，以及未来增长展望 [32] - 回答: 尽管信用卡业务收缩，但增长势头在第三季度确实有所改善，预计将延续至第四季度，同比增长率也反映了近期的改善趋势 [34] 问题: 影响信用卡整体增长的因素是什么 [32] - 回答: 主要是由于第二季度末节日消费导致的高环比增长，并在本季度出现还款，属于一次性因素，信贷质量已改善，公司对当前有担保和无担保资产的质量感到满意，将利用其特许经营权发展这些业务，尽管存在价格竞争 [35][36] 问题: 关于被重新分类的贷款导致的优先部门贷款缺口，是否需要通过RIDF债券或优先部门贷款证书来弥补，从而产生额外成本影响 [37] - 回答: 首要目标是使该组合符合优先部门贷款要求以最小化缺口，之后公司将像往常一样整体评估，通过有机和无机方式生成优先部门贷款后，再决定是否购买优先部门贷款证书或接受一些RIDF要求，公司的RIDF余额已降至峰值水平的三分之一 [38] 问题: 信用卡组合增长疲软，是否与交易者比例显著上升有关 [42] - 回答: 交易者比例在大多数银行都有所上升，公司的情况没有特别之处，主要是第二季度异常强劲的增长在第三季度被抵消，公司视信用卡为整体客户服务的一部分，本季度的下降更多是一次性的，预计将逐步改善 [43][45] 问题: 公司业务增长强劲，其中BBB评级的比例是否在增长中占比较大 [46] - 回答: 公司积极参与公司贷款，但价格竞争激烈，外部基准利率的稳定提供了更多定价信心，从信贷质量角度看，公司对这些评级感到满意，并在内部对BBB评级设有总额和单户限额，目前处于该框架内 [48][49] 问题: 运营费用增长较高，未来趋势如何，是否有成本控制手段 [50] - 回答: 公司将以最大化拨备前营业利润为目标，不刻意削减成本，但会充分利用，本季度费用环比若剔除劳动法影响已微降，新劳动法将略微增加持续运营成本，需要逐步吸收 [50] 问题: 商业银行业务增长放缓是否是主动控制，以及未来展望 [54] - 回答: 商业银行业务正在全力推进，增长放缓只是基数效应，本季度仍同比增长22%，投资组合规模已略超公司业务组合，资产质量保持良好，公司对该业务的增长感到满意 [55] 问题: 信用卡和个人贷款增长是否会超过整体贷款增长 [56] - 回答: 整体贷款增长为11.5%，个人贷款增长为2%，称其将超过整体水平是不明智的，但相信应该会从当前水平回升 [57] 问题: 大型私营银行是否更容易受到印度储备银行此类指令的影响 [58] - 回答: 公司无法评论，只能接受并遵守给予的观察意见，并尽力解决 [58] 问题: 储蓄账户存款增长较低的原因 [61] - 回答: 零售储蓄账户增长持续强劲，但机构银行业务储蓄账户（主要是政府实体）的余额在过去两个季度绝对额下降，拖累了整体储蓄增长，这部分占储蓄基础的比例不到15% [62][63][66] 问题: 公司愿意将AA及高投资级评级的份额降低到什么程度 [67] - 回答: 公司对A级及以上评级感到满意，这些评级历史上相对稳定，并能提供更好的风险调整回报，并不特别执着于AA、AAA部分，对于BBB评级，会选择性操作，仔细审查交易对手并遵守限额框架 [67] 问题: CEO获得两年延任而非三年的考虑因素 [70] - 回答: 董事会与CEO协商后决定任期两年，从当前到新任期结束接近三年，没有更多补充 [71] - 追问: 这是否意味着可能是最后一个任期 [72] - 回答: 还有三年时间，现在推测2028年10月的事情为时过早 [72] 问题: 贷款收益率环比下降21个基点是否主要由于KCC逆转影响 [73] - 回答: 不是，有多种因素，包括6月回购利率下调的渐进影响（部分贷款在9月重定价，在第三季度体现两个月影响），以及MCLR下调约75个基点的影响 [76] 问题: 核心费用增长疲软，未来展望 [80] - 回答: 本季度卡片和支付业务对同比增长有所拖累，希望会改善，贷款增长也应有所贡献，尽管贷款相关费用面临竞争压力，希望推动该数字增长，费用构成非常分散，78%来自零售、农村和商业银行业务 [81] 问题: 流动性覆盖比率水平及未来指引 [85][87] - 回答: 本季度平均为126%，2026年4月新指南实施后水平将类似，公司有一定的融资结构和流动性缓冲，导致该数字，可能在120%或更高水平波动，没有严格政策，但在此区间运营 [86][88] 问题: 存贷比上升是否构成约束 [89] - 回答: 存贷比是资产负债表负债结构的函数，资本水平较高的银行可以承受更高的存贷比，本季度因现金储备率下调，全系统存贷比可能上升，鉴于当前资本水平和流动性监管要求，当前水平是可以接受的，预计不会进一步上升，可能小幅缓和，公司在融资方面最大化零售存款，对批发存款的依赖相当适度 [89][90]