通用汽车公司核心战略与目标 - 公司计划将北美地区利润率恢复至8%至10%的区间 这是一个具有挑战性但通过战略调整和运营校准可实现的目标 [1] - 实现利润率目标的关键战略包括：降低净关税负担、稳定质保相关现金流出、以及调整电动汽车产能规模 [2][3][4] 利润率提升的具体路径 - 公司计划通过未来的贸易协议或内部成本管理来减轻关税压力 从而创造利润率提升机会 [2] - 质保相关现金流出已趋于稳定 预计相关计提将在未来逐步跟上 为2026年及2027年的利润率带来顺风 [2] - 公司正在调整电动汽车产能 使其从过去为满足法规要求而快速扩张的模式 转向更符合实际消费者需求的增长 [3] 公司近期表现与估值 - 公司股价年初至今上涨58.6% 表现优于Zacks国内汽车行业50.1%的涨幅 [7] - 市场对公司每股收益的预期在过去30天内有所上调 2025年共识预期上调0.21美元至10.32美元 2026年共识预期上调0.38美元至11.51美元 [9][12] - 从估值角度看 公司股价似乎被低估 其远期市销率为0.38 远低于行业平均的3.36 [10] 竞争对手动态 - 特斯拉第三季度汽车毛利率从15%微升至15.4% 主要得益于材料成本降低和产量提升带来的固定成本吸收增强 [5] - 福特汽车过去三年来自软件和实体服务的息税前利润总和增长超过20% 其收入基础更加均衡 工业运营持续实现成本削减 [6]