中美稀土供应链竞争 - 美国国防部近期收购MP Materials大量股权 该公司运营美国唯一稀土采矿业务[1] - 中国掌握全球90%稀土供应链 尤其在稀土磁体生产领域占据主导地位[21] - 2024年4月中国限制7种稀土及相关磁体出口 导致福特工厂因磁体短缺停产[22] 电子废弃物回收行业崛起 - 全球电子废弃物总量从2010年增长82%至2022年6200万吨 预计2030年达8200万吨[14] - 美国2022年产生近800万吨电子废弃物 但仅15-20%被正规回收[15] - 电子废弃物回收行业2024年营收达281亿美元 预计年复合增长率8%[15] 回收技术突破与金属提取 - 新一代回收企业从EV电池、风机叶片和太阳能板中提取稀土元素(钕、镨、铽、镝)[3][4] - 格拉斯哥铜冶炼厂20%原料来自电子废弃物 可回收铜/金/银/铂/钯等金属[8] - 2050年全球45%铜需求将通过回收满足 较当前三分之一比例显著提升[10] 企业动态与投资布局 - 德国Aurubis投资8亿美元在乔治亚州建设多金属回收设施[11] - 加拿大Cyclic Materials投资超2000万美元在亚利桑那建厂 专注EV电机稀土回收[26] - 格拉斯哥向电池回收商Li-Cycle投资3.275亿美元可转换票据[29] 政策与市场驱动因素 - 特朗普政府对进口铜征收50%关税 推动国内回收需求[9] - 拜登政府向MP Materials提供4500万美元资助 开发加州稀土矿[23] - 企业因关税预期缩短电子产品更换周期 导致电子废弃物激增[17] 细分领域发展 - IT资产处置(ITAD)服务需求增长 涉及数据擦除的电子设备回收[16] - 硬盘回收企业Illumynt与微软合作 从报废硬盘提取稀土及铜/金等金属[25] - 锂离子电池回收可获取锂/钴/镍等关键材料 但受45X税收抵免政策变动威胁[27][28]