评级与价格目标调整 - 美国银行分析师Ross Fowler将Eversource Energy评级从中性上调至买入 [1] - 目标股价从73美元大幅提升至85美元 [1] 监管环境改善 - 康涅狄格州公用事业监管机构PURA近期在结构和领导层方面发生变动 预示着积极的监管重置 [2][3] - 参议院第4号法案的实施将PURA委员会成员扩大至五名 并允许公用事业公司证券化风暴成本 被视为重要转折点 [3] - 州长Lamont于10月20日提名的四位新PURA委员被描述为更平衡且技术经验丰富 预示着未来监管程序将转向稳定 [4] 近期关键催化剂 - 包括10月22日宣布的Aquarion水务公司出售提案的决定 以及Yankee Gas的最终命令 [5] - 即使Aquarion出售未获批准 管理层也计划重新营销该业务 表明其致力于精简运营 [5] 财务状况与资产负债表展望 - Revolution Wind项目风险已大幅降低 Aquarion出售和风暴成本回收共同解决了约30亿美元的递延项目 公司正接近更清晰的资产负债表和改善的融资灵活性 [6] - 美国银行上调公司盈利预期 2026年每股收益预期从4.95美元升至5.05美元 2027年从5.26美元升至5.40美元 2028年从5.57美元升至5.70美元 [6] - 维持至2029年每股收益复合年增长率5-7%的展望 预计FFO与债务比率将逐步改善至14.2% [7] 估值方法 - 85美元的目标价基于分类加总估值法 对电力业务应用2027年同业平均市盈率16.4倍 对天然气业务应用16.1倍 这些倍数再上调5%以反映行业预期盈利增长潜力 [8]