公司概况与业务 - CMS Energy Corporation 是一家能源供应商 市值达214亿美元 属于大盘股[1][2] - 公司主要通过电力公用事业、天然气公用事业和NorthStar清洁能源部门运营 为密歇根州总计370万客户提供电力和天然气[1] - 公司通过其NorthStar清洁能源部门开发和运营可再生能源发电资产[2] 近期股价表现 - 公司股价较52周高点76.45美元已下跌8.4%[3] - 过去三个月 公司股价下跌1.7% 同期标普500指数上涨5.4% 表现落后[3] - 年初至今 公司股价上涨5% 而标普500指数上涨17.1% 表现落后[4] - 过去52周 公司股价上涨3.5% 而标普500指数回报率为14.1% 表现落后[4] - 尽管近期波动 但自去年以来 股价主要交易在200日移动均线之上[4] 最新财务业绩与展望 - 10月30日 公司公布2025财年第三季度调整后每股收益为0.93美元 营收为20.2亿美元 均超预期 股价当日上涨1.3%[5] - 公司将2025财年调整后每股收益指引上调至3.56 - 3.60美元 并首次给出2026财年指引为3.80 - 3.87美元[5] 同业比较与市场观点 - 相比竞争对手NextEra Energy CMS Energy的股价表现相对落后 NextEra Energy年初至今上涨13.4% 过去52周上涨9.6%[5] - 尽管过去一年股价表现不佳 但覆盖该公司的16位分析师给予其“适度买入”的共识评级 平均目标价为80.08美元 较当前水平有14.4%的溢价[6]

核心观点 - 公司致力于投资可再生发电资产，提供可靠服务，是公用事业电力行业中可靠的投资选择 [1] 增长前景 - 2025年第三季度收入共识预期为5.945亿美元，同比增长3.7% [2] - 2025年每股收益共识预期为0.31美元，同比增长3.3% [2] - 过去四个季度平均盈利超出预期4.86% [2] 财务健康状况 - 总债务与资本比率为55.25%，优于行业平均的59.39% [3] - 2025年第二季度末利息保障倍数为1.5，表明公司有能力履行短期利息支付义务 [3] - 2025年第二季度末流动比率为1.09，表明公司有能力偿还短期负债 [4] 股东回报 - 季度股息为每股0.065美元，年化股息为0.26美元 [5] - 当前股息收益率为4.64%，优于Zacks S&P 500综合指数的平均收益率1.13% [5] 业务规模与市场地位 - 在美国、加拿大、百慕大和智利拥有近126.8万客户连接 [6] - 拥有并运营总装机容量约2吉瓦的发电资产，投资资产提供约0.3吉瓦的净发电容量 [6] 股价表现 - 过去六个月股价上涨14.5%，超过行业8.5%的涨幅 [7] 同业比较 - 同业中其他排名靠前的公司包括Fortis、Centuri Holdings和NiSource，均位列第二 [9] - Fortis的长期盈利增长率为5.1%，2025年每股收益预期为2.50美元，同比增长4.6% [9] - Centuri Holdings的长期盈利增长率为41.2%，2025年每股收益预期为0.63美元，同比增长96.9% [10] - NiSource的长期盈利增长率为7.9%，2025年每股收益预期为1.88美元，同比增长7.4% [10]