财务数据 - 2024年和2023年公司总营收分别为2510万美元和1950万美元[42] - 2024年和2023年公司净亏损分别为1080万美元和120万美元[42] - 2024年公司毛利润率为23.4%，较上一年提高100个基点[42] - 2025年9月18日，普通股收盘价为4.32美元，公共认股权证收盘价为0.02美元[57][58] - 发行前普通股流通股数为1,451,507股，发行后立即变为301,956,797股[71] - 2023 - 2025年公司分别发行可转换票据，本金分别为1581.9209万美元、115.4681万美元和172.41万美元[141][142] 股份发售 - 二次发售300,211,352股普通股、6,438份私募认股权证及对应6,438股普通股，一次发售287,500份公开认股权证对应的普通股[7] - 出售股东可出售最多211,352股普通股、最多300,000,000股根据EPFA发行的普通股、最多6,438份私人认股权证及对应的6,438股普通股[24] - 公司将发行最多287,500股与公开认股权证相关的普通股[25] 业务运营 - 公司总部是位于佛罗里达州的100,000平方英尺制造设施，有105名员工，包括67名工匠和技师，持有66个ASE认证和3个大师级ASE认证[40] - 自运营以来公司已建造超600个项目，目前有61个合同项目在进行中[41] - 公司采用即时制造模式，库存中保有超过三分之二的制造零件[80] - 公司业务高度依赖路虎、捷豹等特定车型的定制和修复，未实现业务多元化[82][83] 未来展望 - 公司预计第三条生产线满负荷运营时，年总营收达7000万 - 8000万美元，毛利润率达35.0% - 40.0%[42] - 公司预计将使用认股权证行使和EPFA发行出售所得款项，用于比特币储备战略、营运资金和一般公司用途[71] 风险因素 - 公司面临美国证券交易委员会（SEC）的正在进行的调查[65] - 公司未及时提交2024年9月30日、2025年3月31日和6月30日季度的10 - Q表季度报告，未来可能也无法及时提交交易所法案报告[94] - 公司业务依赖高端定制乘用车持续的消费者需求，经济气候变化可能使消费者削减开支，影响公司业务[86] - 公司无法保证知识产权保护措施能防止竞争对手或第三方获取和使用其技术或产品，可能失去竞争优势[87] - 公司成功很大程度依赖初始证券持有人，失去他们的服务可能对业务产生重大不利影响，且难以找到合格替代人员[90] - 公司面临豪华汽车行业竞争、需求波动、交付时间长、产品质量不符预期等销售和营销挑战[91] - 公司可能因保修索赔、产品责任和知识产权侵权诉讼产生损失和成本，保修储备估计可能不准确[97] - 公司可能遭受计算机恶意软件、网络攻击等安全威胁，导致服务中断和数据损失，且难以充分防范[101] - 独立注册会计师事务所对公司持续经营能力表示重大怀疑，公司可能无法筹集足够资金支持运营[105] - 定制豪华汽车市场竞争激烈，公司可能无法有效克服行业进入壁垒和适应新技术，影响业务增长[107] 股权结构 - 代表约61.1%已发行普通股的主要股东签订投票协议，支持必要的股东批准并反对与第二次交换协议不一致的行动[52] - 公司董事、高管及其关联方合计实益持有约52.6%的已发行普通股[175] - 截至2025年9月18日，公司有1,451,507股已发行普通股、375股A类优先股和509股C类优先股[176] 其他事项 - 2023年12月12日，公司完成业务合并，名称变更为ECD Automotive Design, Inc[45] - 2025年4月4日，公司获得182.43万美元定期贷款，需69周每周还款3.5693万美元，贷款期内利息63.8505万美元，包含行政费用4万美元和贷方法律费用3.5万美元[48] - 2025年6月20日，贷方将2024年可转换票据本金加利息128.4881万美元转换为100股B - 1类可转换优先股[49] - 2025年6月5日，公司与机构贷方达成证券购买协议，最高可获得2197.227538万美元高级有担保可转换票据，初始贷款82.396033万美元[50] - 2025年6月20日，公司与EPFA投资者达成协议，可酌情出售最高5亿美元普通股，净收益用于比特币储备战略等[54] - 2025年7月7日，贷方将贷款协议下的246.2805万美元转换为125股C类优先股，公司发行本金82.396033万美元的高级有担保可转换票据[55][56] - 公司与贷款人签订豁免协议，贷款人在修订财务测试门槛下豁免违约12个月，公司现金余额低于500万美元时部分应计利息可资本化[152] - 公司与投资者签订EPFA，可酌情出售最多5亿美元普通股，投资者可按现行市价93%购买[153][156] - 股东批准董事会进行最多1比200反向股票分割的提议，但无法保证能提升股价和达到预期效果[166] - 公司可在普通股收盘价连续30个交易日中的20个交易日等于或超过每股720美元时，以每份0.40美元的价格赎回未到期的公开认股权证[190] - 公司修订后的公司章程规定，特拉华州衡平法院将是某些股东诉讼事项的唯一专属法庭[195] - 公司董事会为分类董事会，董事任期三年且错开，可延迟股东更换董事会多数成员的能力[197]

股份发行与出售 - 二次发行308,453,687股普通股、257,500份私人认股权证及对应普通股，一次发行11,500,000股公共认股权证对应的普通股[7] - 出售股东最多可出售308,453,687股普通股，包括2,800,000股创始人股份等[8] - 创始人股份在IPO前以约0.09美元每股出售2,800,000股给特定出售股东[8][11] - 公司可发行最多1150万股公共认股权证对应的普通股[24] - 此次发售出售股东提供308,453,687股普通股等，发售完成后流通股数变为378,271,433股[69] 财务数据 - 2023 - 2025年发行可转换票据本金分别为1581.9209万美元、115.4681万美元和172.41万美元[28] - 2024和2023年总营收分别为2510万美元和1950万美元[41] - 2024和2023年净亏损分别为1080万美元和120万美元[41] - 2024年毛利率为23.4%，较上一年提高100个基点[41] - 2025年4月4日获1824300美元定期贷款，69周等额本息还款[47] - 2025年6月20日贷方将2024年可转换票据本金加利息转换为4000股B - 1类可转换优先股[48] - 2025年6月5日与机构贷方签协议，可获最高21972275.38美元高级有担保可转换票据[49] 市场与股价 - 2025年9月5日普通股最后报告销售价格为0.1166美元，认股权证行使价格为每股11.50美元[14] - 2025年7月11日普通股收盘价0.2715美元，可按现行市价93%出售[56] - 截至2025年9月5日，招股书提供普通股约为已发行普通股的660%[124] 未来展望 - 第三条生产线满负荷运营时，目标年总收入达7000 - 8000万美元，毛利率达35.0% - 40.0%[41] - 2025年6月20日与EPFA投资者签协议，可酌情出售至多5亿美元普通股，净收益用于比特币储备策略等[53] 公司运营 - 2023年12月12日完成业务合并，名称变更为ECD Automotive Design, Inc[44] - 总部是10万平方英尺制造工厂，有105名员工，67名工匠和技术人员[39] - 自运营以来完成超600个项目，目前有61个签约项目在进行中[40] 风险因素 - 经营历史有限且有亏损历史，预计近期产生大量费用[61][72] - 车辆定制化、基础车辆、需求预测等多方面问题影响业务和财务状况[76][77][78] - 面临知识产权、营销、人员等多方面挑战[85][86][88] - 作为上市公司面临报告要求、调查等问题[92][100] - 审计师对持续经营能力表示重大怀疑[103] 股权结构 - 代表约61.1%已发行普通股的主要股东签署投票协议[51] - 董事、高管及其关联方合计实益持有约52.6%的已发行普通股[174] - 截至2025年9月5日，有58,060,246股流通普通股等[175] 其他 - 公司作为新兴成长公司，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[4][17] - 普通股和认股权证在纳斯达克资本市场上市，代码分别为“ECDA”和“ECDAW”[14] - 2025年7月22日股东批准董事会进行最多1比200的反向股票拆分提议[155] - 公司获授权发行10.2亿股资本股，其中10亿股为普通股，2000万股为优先股[182]

股权与发行 - 二次发行含8353687股普通股、3亿股协议发行普通股、257500份私人认股权证及对应普通股，一次发行含1150万股公共认股权证对应普通股[8] - 出售股东可售最多8353687股普通股，含280万股创始人股份、257500股私人配售股份等[9] - 招股书涉及出售股东转售最多8353687股普通股，EPFA发行和出售最多3亿股普通股等[26] - 本次发行前普通股流通量57074093股，发行后增至377185280股[83] - 公司董事和高管及其关联方约持有52.6%已发行普通股[179] - 截至2025年7月14日，有48613465股普通股、0股A类优先股和4000股B类优先股[180] - 2023年股权奖励计划修订后，1500万股普通股可供未来发行[181] - 出售证券股东可转售多达9456724股公司普通股[184] - 公司获授权发行10.2亿股资本股，10亿股普通股，2000万股优先股[187] 股价与权证 - 2025年8月4日，普通股最后报告销售价0.1576美元，认股权证行使价11.50美元[14][28][83][130][180] - 认股权证行使价远高于当前股价，近期股价波动，行权可能性低[14] - 公司可在普通股连续20个交易日（30个交易日区间内）收盘价≥18美元时，以每份0.01美元赎回未到期公开认股权证[193] 融资与贷款 - 2023 - 2025年分别获1581.9209万美元、115.4681万美元和172.41万美元可转换票据贷款[40][57][147] - 2025年4月4日获182.43万美元定期贷款，需69笔每周35693美元等额本息还款，累计利息63.8505万美元[59] - 2025年6月5日与机构贷款人签协议，可发行最高21972275.38美元高级有担保可转换票据，已发行823960.33美元[61][152] - 2025年6月20日，贷款人将2024年可转换票据本金及应计利息128.4881万美元转换为4000股B - 1系列优先股[60] - 2025年7月7日，贷款人将246.2805万美元贷款转换为5000股C系列优先股[67] 业绩数据 - 2024年和2023年总收入分别为2510万美元和1950万美元，净亏损分别为1080万美元和120万美元[53] - 2024年毛利率23.4%，较上一年提高100个基点，高于大众汽车行业平均水平15.7%[53] 业务情况 - 公司总部有10万平方英尺制造工厂，105名员工，67名工匠和技术人员，持有66项ASE认证和3项ASE大师级认证[51] - 自运营已完成超600个项目，目前61个签约项目在进行中[52] - 公司目标是第三条生产线满负荷运营时，年总收入达7000 - 8000万美元，毛利率达35.0% - 40.0%[53] 风险因素 - 经营历史有限且有亏损历史，短期内预计产生大量费用[86] - 业务增长管理不善，可能无法及时履行订单，影响业务和财务状况[87] - 业务战略可能无法成功实施，影响财务结果和股价[88] - 车辆高度定制，可能不符客户期望，影响声誉和业务前景[90] - 业务依赖基础车辆价格、可用性和质量，其波动影响业务和财务状况[91] - 未及时提交2024年9月30日和2025年3月31日季度报告，未来可能无法及时提交交易所法案报告[106] - 作为新兴成长型公司豁免规定停止适用后，预计产生额外费用并投入管理精力确保合规[108] - 定制车辆可能故障，导致净收入损失等问题[109][111] - 依赖ECD初始证券持有人领导力和经验，失去他们服务影响公司运营和财务状况[102] - 可能无法吸引和留住关键管理和薪资员工，影响公司业务[105] - 面临网络安全威胁，导致服务中断等问题[113] - 豪华汽车行业进入壁垒高，无法克服影响业务[114] - 可能需额外融资，无法获得影响公司业务等[120][121] - 全球或国内经济衰退使消费者支出减少，公司销售额下降[122] - 通货膨胀等因素增加生产成本，无法转嫁价格影响盈利能力[123] - 依赖少数供应商，供应链中断导致延误等问题[125] - 进口汽车面临国际关系等风险，增加进口成本影响财务状况[127] - 公共卫生危机扰乱业务、供应链和制造运营[128] - 普通股市场价格波动，大量销售致证券交易价格下跌[129] - 证券或行业分析师负面意见或停止发布报告，证券价格和交易量下降[192] - 赎回公开认股权证使认股权证持有人不利行使或出售，导致权证价值受损[193][194] - 反收购条款阻碍收购，限制股东获溢价机会[197] - 修订后公司章程规定特定股东诉讼在特拉华州衡平法院进行，限制股东选择司法论坛能力[198] - 优先股持有人权利优于普通股持有人，额外发行股票稀释现有股东权益[188] - 股票市场波动可能引发证券集体诉讼，带来成本和资源分散问题[191] 其他事项 - 2023年12月12日完成业务合并，更名为“ECD Automotive Design, Inc.”[21][25] - 代表约61.1%普通股的主要股东签订投票协议，支持必要股东批准事项[64] - 2025年6月20日授权发行C系列可转换优先股，持有人获5%年度股息[62] - 2025年6月20日与贷款人签豁免协议，豁免公司12个月违约情况[65] - 2025年6月20日与合格投资者签股权购买协议，可出售最高5亿美元普通股[66] - 公司和EFHT从未支付现金股息，预计可预见未来不支付，保留收益用于业务增长[189]