研究核心发现 - 新研究挑战了传统观点 认为401(k)贷款并非主要用于非必要消费 而是家庭应对医疗和住房等关键支出的重要安全网[1] - 研究由雇员福利研究所和摩根大通资产管理公司进行 分析了私营部门401(k)参与者的消费行为以确定贷款资金的实际用途[2] 贷款资金主要用途 - 医疗成本和住房是驱动借款的最重要因素[2] - 近半数(47.6%)的贷款家庭当年医疗支出增长超过10%[3] - 与未借款者相比 借款者的医疗支出是唯一显著增长的消费类别[3] - 数据显示计划贷款与新抵押贷款之间存在明确关联[3] - 开始支付抵押贷款的家庭更可能使用了计划贷款(12.5%) 而未开始抵押贷款的家庭这一比例为9.6%[4] - 这种相关性在所有年龄组中都成立 表明参与者经常使用退休资金来支付首付或交易费用[4] 对贷款限制政策的潜在影响 - 由于贷款主要用于医疗和住房等基本需求 限制其获取可能不会改善退休保障[5] - 报告警告 若无计划贷款选项 参与者可能转向条件更不利的外部贷款 可能导致更大的长期财务损害[5] 财务顾问的担忧 - 尽管研究表明贷款常为财务生存所必需 但财务顾问仍对将401(k)视为多功能银行账户持谨慎态度[6] - 有顾问鼓励雇主完全不允许困难贷款 因员工常将401(k)余额视为唯一流动资产形式 未考虑离职风险[7] - 若员工离职时仍有贷款未偿 需清偿债务 否则将被视为分配 需缴纳普通所得税 若年龄低于59岁半还可能面临10%的罚款[8] - 除税务影响外 贷款通常会导致投资组合表现不佳 原因是资产退出市场的机会成本[8]

退休资产耗尽的担忧 - 34%的在职401(k)计划参与者和35%的退休参与者最担心退休资产耗尽[1] - 在不同代际中，X世代对资产耗尽的担忧最为普遍，达到38%[1] - 18%的在职参与者和32%的退休参与者担忧健康状况发生严重变化[1] 主要财务忧虑来源 - 17%的在职401(k)计划参与者将通货膨胀视为首要财务忧虑[2] - 16%的在职参与者担心住房和水电费等基本生活开支的覆盖[2] - 12%的在职参与者担忧经济衰退[2] - 19%的退休参与者将经济衰退的可能性列为最大忧虑[2] 退休收入来源预期 - 仅5%的Z世代和16%的千禧世代受访者表示社会保障将是他们退休后的主要收入来源[3] - 在所有在职受访者中，21%表示社会保障将是主要退休收入来源[3] - 58%的Z世代和千禧世代401(k)计划参与者预期其退休账户将成为退休收入的主要来源[4] - 在所有年龄组的401(k)参与者中，49%将个人退休账户视为退休收入的主要来源[4] 退休规划建议来源 - 38%未聘请财务顾问的在职401(k)参与者主要依赖其退休储蓄账户提供商获取退休规划建议[6] - 24%的参与者向其当前或前任雇主寻求建议，13%完全不寻求外部建议[6] - 其他建议来源包括家人和朋友（11%）、在线媒体如财经博客（7%）、传统媒体如电视和报纸（4%）以及自动化在线投资服务（2%）[6] 退休收入策略信心度 - 32%的在职计划参与者对独立制定税务高效的退休收入策略缺乏信心[7] - 26%的参与者对决定从账户中提取何种类型的分配款项缺乏信心[7] - 26%的参与者对决定优先从哪些账户提取资金缺乏信心[7] 贷款与支出压力关联 - 58.5%的申请了贷款的家庭在贷款当年医疗支出增长10%或更多[9] - 22.4%的参与者在贷款当年旅行支出增加，19.0%的参与者娱乐支出增加[9] - 贷款当年总支出占比更可能增加的类别包括非特定现金支出（24.9%的家庭）、医疗（23.3%的家庭）和住房（21%的家庭）[10] - 60%有新贷款的家庭在住房上的支出增加了10%或更多[10] 贷款使用的人口统计特征 - 总体上有10.9%的固定缴款计划参与者在相关年份申请了计划贷款[11] - 40至59岁年龄段的参与者贷款使用率和平均贷款金额最高[11] - 50至59岁参与者中有14%申请了贷款，平均贷款余额为13,784美元；40至49岁参与者中有13.5%申请了贷款，平均贷款余额为15,168美元[11] - 家庭收入高于75,000美元的群体最可能使用固定缴款计划贷款[12] 信用卡债务与退休储蓄 - 信用卡债务/额度比率高于60%的参与者更可能申请贷款，该群体中近五分之一申请了固定缴款计划贷款[12] - 高信用卡使用率与较低的固定缴款计划缴款额相关[13] - 30多岁高信用卡使用率参与者缴款率为3.8%，而同龄低使用率参与者为4.6%；40多岁和50多岁参与者中，高低使用率群体的缴款率差异分别达7个百分点和9个百分点[13]

退休账户市场概况 - 超过一半（54.3%）的美国适龄工作家庭拥有退休账户 中位数为86,900美元 [1] - 个人退休账户和固定缴款计划资产是许多家庭资产负债表的重要组成部分 也是其未来退休保障的关键决定因素 [2] 被遗忘401(k)账户的规模与增长 - 被遗忘的401(k)资产规模首次超过2万亿美元 并且继续显著增长 [3] - 截至2025年7月 被遗留或遗忘的账户数量达到3,190万个 几乎是2015年1,830万个未认领账户的两倍 [4] - 受股票及其他投资强劲表现推动 被遗忘401(k)账户的平均余额自2023年5月以来增长18% 达到66,691美元 [4] 公共部门TSP账户的类似情况 - 截至2025年6月 有超过720万名TSP计划参与者 平均余额为134,633美元 计划总金额略高于1万亿美元 [5] - 预计到2025年底 将有近300万个TSP账户被遗留 随着联邦文职部门裁员的加速 这一数字可能增加 [6] 驱动被遗忘账户趋势的主要因素 - 401(k)计划参与度提高 高跳槽率 以及人们对离职后如何处理401(k)感到困惑 [6]