公司战略与产品 - 对冲基金经理Eric Jackson旗下公司EMJ Capital准备推出专注于加密货币的国库公司EMJX [1] - EMJX将投资比特币、以太坊以及一系列小型加密货币 [1] - 该公司计划通过多资产配置和主动对冲策略来区别于其他加密货币国库公司（如Michael Saylor的MicroStrategy）旨在限制大幅回撤的同时仍能在价格上涨时获利 [2] - 公司认为“风险管理的数字国库”是下一个前沿领域 其策略允许在比特币表现良好时捕捉上行潜力 并在加密货币市场寒冬期间隔离大幅回撤的影响 [3] 策略表现与比较 - 对EMJX策略的回测显示 尽管比特币和以太坊今年分别下跌了3%和10% 但该国库公司的投资将上涨31% 而MicroStrategy的股价同期下跌了41% [3] 技术与模型 - EMJ的策略依赖于专有的人工智能模型来指导对冲操作 [4] - 该模型通过整合比特币和以太坊的信号而变得更加稳健 而非只关注其中一种资产 [4] - 加密货币市场提供了比传统资产更丰富的数据集 因为区块链实时记录了特定代币的资金流入和流出 [5] - 这种透明度使公司能够研究大型市场参与者（“鲸鱼”）的行为并跟踪其表现 [5] 选股与投资方法 - 在小型加密货币方面 EMJ将借鉴其对冲基金在股票挑选方面积累的经验 [6] - 以二手车零售商Carvana为例 其股价曾跌至3.50美元低点 而公司的模型在11美元时将其标记为“买入” 该股周二报收于378美元 [6] - 公司认为只需要在少数投资上做出正确判断 就可能对整个国库的价值产生非常重大的影响 [6]