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财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比增长0.6%，其中住宅收入下降0.4%，商业收入增长0.8% [26] - 调整后EBITDA增长0.5%，预计2025年全年EBITDA将实现增长 [5][29] - 第二季度净利润为13亿美元，去年同期为12亿美元 [30] - 资本支出为29亿美元，与去年同期持平，预计2025年总资本支出为115亿美元 [31] - 自由现金流为10亿美元，同比下降2.5亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互联网业务：净流失11.7万客户，较去年同期的14.9万有所改善 [4][21] - 移动业务：新增50万移动线路，过去12个月增长25% [4][22] - 视频业务：净流失8万客户，较去年同期的40.8万大幅改善 [22] - 广告业务：收入下降6.7%，剔除政治广告后下降4.4% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 农村市场：第二季度新增12.3万补贴农村覆盖，过去12个月新增44万 [23] - 农村客户：第二季度新增4.7万客户 [23] - 商业市场：中大型企业收入增长2.9%，剔除批发业务后增长3.5% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 网络演进战略：分三步推进，目标提供10Gbps对称服务 [10][11] - 视频产品创新：推出包含Hulu等流媒体应用的无缝娱乐套餐，价值超过100美元/月 [6][7] - 移动业务战略：与T-Mobile建立长期MVNO关系，加速移动业务增长 [12] - 客户服务战略：通过AI和员工持股计划提升服务质量，账单和维修电话减少14% [14][16] - 收购Cox通信：预计将带来收入增长、利润率提升和自由现金流增长 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 竞争环境保持稳定，未出现实质性变化 [5] - 预计将恢复互联网客户增长 [5] - 移动业务EBITDA减去资本支出已转为正值，将成为自由现金流的增长动力 [13] - 税收改革将在未来五年节省数十亿美元现金税 [34][35] - 预计资本密集度将在2025年达到峰值后下降 [31][37] 其他重要信息 - 员工持股计划：近1.5万名一线员工参与 [15] - 天气影响：第二季度风暴造成1300万美元的EBITDA影响 [28] - 税收改革：永久恢复100%奖金折旧和EBITDA利息扣除，改善现金流 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题：与T-Mobile的合作关系 - 与T-Mobile的新MVNO关系将加速移动业务增长，特别是在中小企业市场 [40] - 与Verizon的现有关系仍将保持，住宅业务不受影响 [42][43] - 该协议考虑了Cox收购后的协同效应 [46] 问题：宽带业务表现 - 互联网客户流失改善主要受自愿流失率下降和销售增长推动 [59] - 非付费流失率上升主要由于ACP补贴终止 [60] - 市场竞争环境稳定，但整体市场面临挑战 [79][80] 问题：视频业务改善 - 视频业务改善来自更高的销售、更低的流失率和更好的升级 [101] - 通过Zumo平台整合直播电视和流媒体应用，提升用户体验 [68][69] - 视频产品创新旨在支持宽带和移动业务的销售和留存 [71] 问题：税收改革影响 - 2025年现金税预计从16-20亿美元降至略高于10亿美元 [34] - 未来五年将节省数十亿美元现金税 [35] - 税收节省将用于资本支出和投资 [57] 问题：Cox收购整合 - 计划通过提供更多价值来迁移Cox客户，同时保持财务健康 [110][111] - 预计资本密集度将下降，主要来自技术平台整合 [114][115] - 收购将带来收入增长、利润率提升和自由现金流增长 [119] 问题：资本支出展望 - 网络升级计划不变，可通过按需光纤提供25G对称服务 [124] - 农村投资机会较前几年减少 [125] - 2025年资本密集度将达到峰值后下降 [31][37]