Aurora Innovation's ( AUR ) third-quarter update points to material progress being made in September, with the number of driverless miles and vehicles inflecting higher. Aurora also added a second driverless lane in the quarter and now supports nighttimeRichard Durant is the leader of Narweena, an asset manager focused on finding market dislocations that are the result of a poor understanding of a businesses long-term prospects. Narweena believes that excess risk adjusted returns can be achieved by identify ...

Materialise’s (NASDAQ: MTLS ) third-quarter results indicate that its business is still struggling in the face of a challenging demand environment. I previously suggested that automotive weakness was undermining Materialise’s share price, despite the continued strength of the Medical business, and thisRichard Durant is the leader of Narweena, an asset manager focused on finding market dislocations that are the result of a poor understanding of a businesses long-term prospects. Narweena believes that excess ...

公司股价表现与估值 - uniQure公司股价在9月下旬因亨廷顿病试验数据优于预期而大幅飙升 股价涨幅超过300% [1] - 尽管股价大幅上涨 但市场似乎仍然低估了uniQure公司的价值 这源于对其数据有效性的不确定性 [1] 投资策略与市场观点 - 投资策略专注于发现因市场对业务长期前景理解不足而导致的错误定价 目标是获取超额风险调整回报 [1] - 投资研究流程侧重于公司和行业基本面 旨在发现独特见解 投资偏好高风险承受能力和长期投资期限 [1] - 投资覆盖倾向于小盘股以及竞争优势不明显的市场 [1] - 核心投资理念认为 人口老龄化、低人口增长和生产力增长停滞将创造与过去不同的投资机会集 [1] - 许多行业可能面临停滞或长期衰退 但竞争减少可能反直觉地改善企业表现 而其他企业则可能面临成本上升和规模不经济 [1] - 经济日益由轻资产业务主导 对基础设施投资的需求随时间推移而下降 [1] - 大量资本追逐有限的投资机会 推高了资产价格并压缩了风险溢价 [1]

MongoDB公司业绩 - 自4月初低点以来股价上涨超过120% [1] - 第二季度收入同比增长24% [1] - Atlas收入同比增长29% [1] Narweena资产管理公司投资理念 - 投资策略专注于寻找因市场对长期前景误解而产生的错位机会 [1] - 通过识别具有长期增长机会和进入壁垒的企业来获取超额风险调整回报 [1] - 研究过程聚焦于公司和行业基本面以发现独特见解 [1] - 具有高风险承受能力和长期投资视野 追求深度低估的股票 [1] - 投资偏向小市值股票和竞争优势不明显的市场 [1] 宏观经济与行业趋势 - 人口老龄化和低人口增长将创造不同于过去的投资机会集 [1] - 许多行业可能面临停滞或长期衰退 但竞争减少可能改善企业表现 [1] - 经济日益由轻资产企业主导 基础设施投资需求随时间推移而下降 [1] - 大量资本追逐有限投资机会 推高资产价格并压缩风险溢价 [1]

公司业绩表现 - Elastic第一季度业绩显著超预期 收入增长重新加速且利润率持续改善[1] - 第一季度强劲表现具有广泛基础 但实际表现可能不及标题数字所显示的那么强劲[1] 投资策略框架 - 投资策略聚焦于市场错位机会 这些错位源于市场对企业长期前景的误解[1] - 通过识别具有长期增长机会和进入壁垒的企业 实现超额风险调整回报[1] - 研究过程专注于公司和行业基本面 旨在发现独特洞察[1] - 投资偏好高风险承受能力和长期视野 追求深度低估的股票[1] - 投资组合偏向小盘股和竞争优势不明显的市场[1] 宏观经济背景 - 人口老龄化 低人口增长和生产力增长停滞将创造不同于过去的新机会集[1] - 许多行业可能面临停滞或长期衰退 竞争减少可能反直觉地改善企业表现[1] - 部分企业可能面临成本上升和规模不经济[1] - 经济日益由轻资产企业主导 对基础设施投资的需求随时间推移而下降[1] - 大量资本追逐有限投资机会 推高资产价格并压缩风险溢价[1]

公司业绩表现 - Elastic第一季度业绩显著超预期 收入增长重新加速且利润率持续改善 [1] - 第一季度强劲表现基础广泛 但实际表现可能不及 headline 数字显示的那么强劲 [1] 投资策略框架 - 投资策略核心是寻找市场对长期前景理解错误导致的市场错位 [1] - 通过识别具有长期增长机会和进入壁垒的市场中的公司 以实现超额风险调整回报 [1] - 研究过程专注于公司和行业基本面 以发现独特见解 [1] - 投资偏好高风险承受能力和长期投资期限 追求深度低估的股票 [1] - 投资覆盖偏向于小盘股以及竞争优势不明显的市场 [1] 宏观经济与行业趋势 - 人口老龄化和低人口增长以及生产力增长停滞将创造与过去不同的投资机会集 [1] - 许多行业可能面临停滞或长期衰退 但竞争减少可能反直觉地改善企业表现 [1] - 部分企业可能面临成本上升和规模不经济 [1] - 经济日益由轻资产企业主导 对基础设施投资的需求随时间推移而下降 [1] - 大量资本追逐有限的投资机会 推高资产价格并压缩风险溢价 [1]

公司业绩与市场反应 - The Trade Desk第二季度业绩表现稳健但未达投资者不切实际的预期 导致股价大幅下跌[1] - 市场对公司长期竞争定位的担忧日益增加 进一步加剧近期股价波动[1] 投资策略框架 - 投资策略核心是寻找因市场对长期前景理解不足而产生的错位机会 追求超额风险调整回报[1] - 重点关注具有长期增长机会且存在进入壁垒的市场领域 研究聚焦于公司和行业基本面分析[1] - 投资偏好高风险承受能力和长期视野 专门挖掘深度低估的股票 侧重小盘股和竞争优势不明显的市场[1] 宏观经济趋势影响 - 人口老龄化 低人口增长和生产力增长停滞将创造不同于过去的新投资机会集[1] - 许多行业可能面临停滞或长期衰退 但竞争减少可能反向改善企业表现[1] - 经济日益由轻资产业务主导 基础设施投资需求随时间推移持续下降[1] - 大量资本追逐有限投资机会 推高资产价格并压缩风险溢价[1]

Twist Bioscience财务表现 - 第三季度业绩相对疲软[1] - 未来几个季度增长可能进一步放缓[1] - 业绩表现受宏观不确定性、学术资金担忧及公司更关注盈利目标影响[1] Narweena投资策略 - 专注于发现因市场对长期前景理解不足导致的错位机会[2] - 通过识别具有结构性增长机会且存在进入壁垒的企业获取超额风险调整回报[2] - 研究聚焦行业和公司基本面以发现独特洞察[2] 宏观经济背景 - 人口老龄化、低增长和生产力停滞将创造不同于过去的投资机会集[2] - 许多行业可能面临停滞或结构性衰退 但竞争减少可能改善企业表现[2] - 资产轻型业务日益主导经济 基础设施投资需求随时间下降[2] 资本市场特征 - 大量资本追逐有限投资机会推高资产价格[2] - 风险溢价随时间推移持续压缩[2] - 覆盖偏好竞争优势不明显的小盘股和市场[2]

公司表现 - Simulations Plus股价在公布初步Q3 FY25业绩后大幅下跌 业绩远低于预期 [1] - 当前疲软表现与生物制药市场环境疲软及公司较大服务业务有关 [1] 行业趋势 - 人口老龄化、低人口增长和生产力增长停滞将创造不同于过去的新投资机会 [1] - 许多行业可能面临停滞或长期衰退 竞争减少可能意外改善业务表现 [1] - 资产轻量化企业日益主导经济 基础设施投资需求随时间推移而下降 [1] - 大量资本追逐有限投资机会 推高资产价格并压缩风险溢价 [1] 投资策略 - Narweena专注于发现因对企业长期前景理解不足导致的市场错位 [1] - 通过识别具有长期增长机会且存在进入壁垒的企业获取超额风险调整回报 [1] - 研究重点为公司及行业基本面 旨在发现独特见解 [1] - 投资偏好小盘股及竞争优势不明显的市场 [1]

UiPath季度业绩 - UiPath股价在公布一季度财报后反弹 尽管整体仍处于低迷状态 [1] - 当季收入增长强劲 但部分原因是去年同期基数较低 [1] Narweena投资策略 - 专注于因市场对长期前景误解导致的估值错配机会 [1] - 通过识别具有结构性增长机会且存在行业壁垒的企业获取超额风险调整收益 [1] - 研究聚焦行业和公司基本面 以发掘独特洞察 [1] - 偏好高风险承受能力和长期投资周期 重点挖掘深度低估标的 [1] - 投资组合偏向小市值股票及竞争优势不明显的领域 [1] 宏观经济趋势 - 人口老龄化与低生育率叠加生产率停滞将重塑投资机会图谱 [1] - 部分行业可能面临停滞或结构性衰退 但竞争减少反而可能改善企业表现 [1] - 轻资产商业模式日益主导经济 基础设施投资需求持续下降 [1] - 资本追逐有限投资机会导致资产价格上升及风险溢价收窄 [1] 分析师背景 - 持有阿德莱德大学工程与金融双学位(荣誉)及南洋理工大学MBA(院长荣誉名单) [1] - 通过CFA全部级别考试 [1]