公司业绩与股价表现 - 应用材料公司公布第三季度财报后股价下跌13.26%至163.27美元[1][8] - 公司第三季度营收超指引中点约1亿美元但第四季度营收指引大幅低于共识预期6亿美元[6] - 管理层预计第四季度营收将环比下降7亿美元其中中国市场贡献5亿美元降幅[7] 财务指引与市场预期 - 公司第四季度营收指引中点为67亿美元非GAAP每股收益2.11美元均显著低于市场共识的73亿美元和2.37美元[5] - 中国市场营收预计环比减少5亿美元主要因设备支出下降及产能消化需求[4] - 先进逻辑业务收入因客户集中度高及非线性需求趋势预计在10月当季下降[5] 业务风险与市场挑战 - 公司在成熟节点(ICAPS)领域尤其是中国市场面临供应过剩压力[2] - 对特定先进客户如英特尔的过度依赖可能中期持续拖累增长[2][3] - 全环绕栅极(GAA)技术收入预计短缺5亿美元部分被中国以外ICAPS业务3亿美元增长抵消[7] 分析师观点与评级调整 - 美国银行证券因中国业务风险及成熟节点压力将评级从买入下调至中性目标价从190美元降至180美元[2][3] - 高盛维持买入评级但目标价从225美元下调至215美元主因中国设备支出疲软[4][5] - Needham保持买入评级及250美元目标价但指出本次指引miss为多年来最大幅度[6][7]

股价表现与市场反应 - 公司股价当前为163 36美元 较前一日下跌24 88美元 跌幅13 22% 52周区间为123 74美元至215 70美元 [1] - 市场对第三季度业绩反应过度 盘前下跌15%主要源于疲软的业绩指引和不确定性 [1] - 分析师12个月目标价平均为196 84美元 较当前价有18 42%上行空间 最高预测为225美元 [8] 财务业绩与业务表现 - 第三季度营收达73亿美元 同比增长7 7% 半导体系统部门增长10% 显示业务增长5% 服务业务持平 [12] - 调整后每股收益为2 48美元 同比增长17% 超出市场预期12美分 [13] - 毛利率和运营利润率持续改善 但第四季度业绩可能不及预期 [13] 资本回报与资产负债表 - 公司实施激进的股票回购 第三季度减少流通股3 7% 年内累计减少2 8% [5] - 股息收益率为1 13% 当前股价接近长期低点 资本回报包括股息和股票回购 [7] - 长期债务仅为现金的1倍多 总负债低于权益 资产负债表非常稳健 [9] 行业前景与长期展望 - 中国半导体市场因关税威胁提前下单 但将回归稳定增长 [2] - 全球有70多家半导体制造设施正在建设中 其中70%为全新设施 [14] - 半导体行业业务具有波动性 季度业绩可能不稳定 但长期前景强劲 [2][14] 分析师观点与市场情绪 - 28位分析师中70%给予买入或更高评级 共识评级为适度买入 目标价稳定在205美元附近 [10] - 若股价达到205美元目标 可能触发技术性反转 进一步上涨至250美元 [11]

文章核心观点 - 讨论英伟达和超威半导体公司情况及影响半导体市场的最新动态 [1] 公司表现 - 超威半导体公司股价周三上涨超20% [1] - 2025年4月9日盘后股价英伟达下跌5.17%，超威半导体下跌7.96% [1]