核心观点 - 苹果服务业务付费订阅数突破15亿[1]，但该业务营收未达预期，导致股价盘后下跌超4%[2] 服务业务营收表现 - 第三财季服务业务营收为307.4亿美元，低于华尔街预期的312.2亿美元[2] - 服务业务是当季唯一未达预期的板块，而硬件销售创下纪录[1] - 苹果CFO Kevan Parekh指出App Store是影响服务收入下滑的主要因素之一[2] App Store面临挑战 - 移动游戏增长放缓影响了App Store当季表现[3] - 部分国家（包括美国）的App Store商业模式发生变化[3] - 法院要求苹果允许应用开发者使用App Store之外的支付渠道，绕过苹果佣金[4] - 该法律问题将由最高法院做出最终裁决[4] - 尽管存在上述问题，App Store仍创下六月季度营收纪录[6] 其他影响因素 - 外汇波动被苹果称为服务收入未达预期的主要驱动因素[5] - 与上一季度相比，F1电影票房收入的高基数效应也造成影响[5] 服务业务增长亮点 - 发达市场服务业务创下历史营收纪录，新兴市场创下六月季度纪录[7] - 绝大多数追踪市场的服务业务实现两位数营收增长[7] - 付费订阅数突破15亿[7] - 交易账户和付费账户均创历史新高，新兴市场两者均实现两位数增长[7] - 苹果广告、App Store、AppleCare、Apple Music和Apple TV均创六月季度纪录[8] - 云服务和支付服务创历史新高[8] - Apple TV收视率创历史新高[8] 未来增长潜力 - 新推出的Creator Studio订阅服务可能带来新收入[9] - Apple Cash即将推出的账单分摊功能可加深用户对支付生态的参与[9] - 与Klarna合作的Apple Upgrade计划可能推动更多设备销售及附加服务收入[9]