投资组合的税务影响 - 投资组合的收益会增加美国国税局的税单 例如债券利息和股息股票都可能需要纳税 [1] 资本利得税概述 - 以高于买入价出售投资时会产生资本利得税 例如以每股10美元买入10股公司X股票 股价翻倍后出售 应税资本利得为100美元 [2] - 资本利得分为短期和长期两类 持有不超过一年的投资适用短期资本利得 持有至少一年零一天的投资适用长期资本利得 [3] 资本利得税税率结构 - 长期资本利得税率低于短期资本利得税率 因此将投资持有足够长时间以归类为长期是减少税单的最佳策略之一 [4] - 短期资本利得根据边际所得税税率征税 与工资或其他普通收入相同 [4] - 2025年 短期资本利得税率为10% 12% 22% 24% 32% 35%或37% 具体适用税率取决于申报状态和应税收入 [5] - 长期资本利得税税率同样取决于申报状态和应税收入 但仅有三档 0% 15%或20% [5] 不同类型投资账户的税务处理 - 在常规经纪账户中 资本利得每年都需要纳税 [6] - 在传统IRA或401(k)账户中的收益是递延纳税的 意味着在退休取款前无需缴税 [6] - 在罗斯IRA或401(k)账户中的收益是免税的 因为这些账户是用税后资金注资的 [6]

基金分配政策 - 公司于2012年12月实施了一项管理分配政策，旨在通过每月按固定每股利率派发股息来实现长期总回报潜力[2] - 该政策赋予公司在全年实现长期资本收益并每月定期向股东分配的更大灵活性[2] - 管理分配政策可由公司董事会随时修改、终止或暂停[2] 2025年9月分配构成 - 2025年9月当月每股总分配金额为0.08美元，其中净投资收入占比67.75%（0.0542美元），净实现长期资本收益占比32.25%（0.0258美元）[7] - 2025财年年初至今累计每股总分配金额为0.72美元，其中净投资收入占比32.42%（0.2334美元），净实现短期资本收益占比23.05%（0.166美元），净实现长期资本收益占比44.53%（0.3206美元）[7] - 2025年9月当月及年初至今的分配均未包含资本返还[7] 基金表现与分配率 - 截至2025年8月31日，基金年初至今累计总回报率为6.27%，同期累计分配率为5.56%[10] - 截至2025年8月31日的五年期间，基金平均年化总回报率为8.58%，当前年化分配率为7.41%[11] - 基金表现数据基于每股资产净值计算，资产净值等于基金持有证券及其他资产总市值减去总负债后除以已发行股份总数[9] 分配税务特征与信息披露 - 基金每月分配可能包含长期资本收益、短期资本收益、净投资收入和/或用于联邦所得税目的的资本返还[3] - 资本返还包括基金派发超过其净投资收入和净实现资本收益的部分，该部分将从基金资产中支付[3] - 每月分配金额可能因投资组合和市场条件变化等多种因素而异，最终税务特征需在日历年结束后才能确定[3][4]