公司表现与市场定位 - 公司股价年内下跌43.8%，同期行业指数下跌9.2%，标普500指数上涨0.8% [1] - 公司市值达3.151亿美元，预计2025年增长19.3%，过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超出幅度13.2% [2] - 2025年第一季度业绩超预期，调整后毛利率扩大且运营亏损收窄 [9] 技术与产品优势 - 公司通过HiFi长读长测序技术和SMRT技术实现高精度基因组检测，在复杂结构变异检测领域具有优势 [4] - 全球SMRT市场规模2023年为27.4亿美元，预计2031年达41.4亿美元，年复合增长率5.3% [5] - 2022年推出的Onso短读长平台精度达Q40+，比传统方法高15倍，形成长短读长技术互补 [5] 产品组合与市场拓展 - Revio系统2024年出货97台，总装机量近200台，Spark化学升级使其单细胞产量提升46% [7] - Vega平台2025年第一季度出货28台，其中50%为新客户，定位学术和小型临床实验室市场 [8] - 公司计划通过重组在2025年底前实现4500万至5000万美元的年化成本节约 [10] 财务与运营目标 - 2025年营收预期1.551亿美元，同比增长0.7%，调整后每股亏损预期收窄5美分至67美分 [12] - 服务与其他收入显著增长，推动第一季度营收超预期 [9] 市场挑战 - Revio系统因高成本和资金不确定性导致采购周期延长，美国学术机构及NIH预算冻结加剧延迟 [11] - 亚太区宏观经济压力进一步拉长采购时间线，可能造成季度收入波动 [11] 行业对比 - CVS Health 2025年第一季度营收945.9亿美元超预期1.8%，长期增长率预期11.4% [14] - Integer Holdings第一季度每股收益1.31美元超预期3.2%，长期增长率预期18.4% [14][15] - AngioDynamics第三季度每股收益0.03美元扭亏为盈，2026年盈利增长率预期27.8% [15][16]