财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收4 65亿美元 同比增长10% 排除浮动收入后增长12% [24] - Dayforce经常性收入(排除浮动)3 155亿美元 同比增长14% 专业服务收入7160万美元 同比增长23% [24] - 调整后EBITDA1 472亿美元 同比增长27% 利润率31 7% 提升420个基点 [25] - 自由现金流8710万美元 占营收18 7% 年初至今自由现金流1 066亿美元 利润率提升500个基点至11 3% [25][26] - 全年指引:预计总营收19 35-19 55亿美元 Dayforce经常性收入(排除浮动)13 24-13 44亿美元 增长14 2-15 9% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新增客户中93%企业级客户和90%主要市场客户选择全套解决方案 [11] - Manage模块新增业务占比17% 同比增长100% [11] - 系统集成商主导的销售增长超过整体销售增长 第二季度45%新业务由SI主导 [10][13] - 现有客户追加销售增长超过50% 占总预订量40% [10] - 平均每客户每月收入(PEPM)约13美元 全套装解决方案潜在PEPM可达40美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 就业水平同比增长约1% 低于历史2%水平 [26][81] - 加拿大 英国 澳大利亚等市场外汇汇率改善 [26] - 重点服务行业包括酒店 零售 制造业 物流和扩展医疗等一线员工密集型行业 [81][82] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心战略是提供从招聘到退休的全套HCM解决方案 平均替代客户12个系统 [7][19] - 聚焦AI发展路线图 推出30多个AI代理功能 包括薪酬发现AI和上下文写作助手 [18] - 客户留存率98% 行业领先 [19] - 目前服务约25%财富500强企业 [22] - 竞争优势在于单一数据模型 支持AI应用开发 [20][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境保持强劲 年初至今预订量增长超过40% 连续三个季度保持这一趋势 [26] - 预计2024年第四季度Dayforce经常性收入增长16-19% [28] - 目标到2031年实现10亿美元自由现金流 [7][31] - 美国"One Big Beautiful Bill"法案预计带来4000-5000万美元现金税收优惠 [31] 其他重要信息 - 正在终止遗留养老金计划 预计第三季度现金支出约3000万美元 [32] - 第二季度回购2080万美元股票 年初至今回购5120万美元 [26] - 10月将在拉斯维加斯举办Dayforce Discover客户大会 [8] 问答环节所有的提问和回答 关于SI合作伙伴销售 - SI主导销售上半年增长80% 占新业务45% [36][43] - SI销售与直销在产品组合上无显著差异 全套装销售占比90%以上 [38][39] 关于预订转化为收入 - 新客户平均上线周期12个月 追加销售上线更快 [43] - 工作进度(WIP)达到历史最高水平 预计下半年开始体现收入 [28][65] 关于AI产品 - AI助手已覆盖50%以上新业务 分析产品覆盖80% 学习产品覆盖60% [17] - 计划推出30多种AI代理功能 包括薪酬发现和写作助手 [18][50] 关于税收政策影响 - 美国研发费用税收政策变化带来4000-5000万美元年度现金优惠 [58][59] - 约20%研发在加拿大 其余主要在美国 [58] 关于政府合同 - 加拿大政府HR和薪酬转型项目进展顺利 [15][99] - 美国联邦合同未提供更新 [48] 关于自由现金流指引 - 自由现金流利润率提升主要来自税收政策变化和运营效率 [89][90] - 增量收入转化为自由现金流的比率达57% [30][60] 关于市场细分表现 - 所有细分市场表现强劲 聚焦500员工以上企业 [78] - 企业级和主要市场表现均衡 [38] 关于宏观经济 - 就业温和增长约1% 低于历史水平 [81] - 制造业回流美国带来行业利好 [84] 关于专业服务收入 - 专业服务收入增长23% 反映强劲需求环境 [24][95] - SI参与度提升至45% [96]