基金概览与核心差异 - Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) 专注于美国最大、增长最快的公司，而 iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO) 则瞄准小盘股市场的成长型公司 [1] - 两者在成本、业绩、风险和投资组合构建上存在关键差异，决定了其不同的市场定位和投资策略 [2] 成本与规模对比 - MGK 的管理费率为 0.07%，显著低于 IWO 的 0.24% [3] - MGK 的资产规模为 320 亿美元，而 IWO 的资产规模为 130 亿美元 [3] - IWO 的股息收益率为 0.56%，略高于 MGK 的 0.35% [3] 业绩与风险特征 - 截至 2026 年 1 月 25 日，MGK 的 1 年期回报率为 15.25%，IWO 为 15.35%，两者相近 [3] - 过去 5 年，MGK 的最大回撤为 -36.02%，优于 IWO 的 -42.02% [4] - 过去 5 年，MGK 的 1000 美元投资增长至 1954 美元，表现远优于 IWO 的 1097 美元 [4] - IWO 的 5 年月度贝塔值为 1.45，高于 MGK 的 1.20，表明其波动性更大 [3][7] 投资组合构成 - IWO 投资于超过 1000 只美国小盘成长股，行业配置偏向医疗保健（占资产 26%）、科技（23%）和工业（20%）[5] - IWO 的最大持仓包括 Bloom Energy、Credo Technology Group 和 Kratos Defense & Security Solutions，每只股票占投资组合比例均低于 2% [5] - MGK 仅包含 60 只股票，科技板块占比高达 55% [6] - MGK 的前三大持仓——英伟达、苹果和微软——主导了投资组合，合计占比超过 35%，投资高度集中 [6][9] 投资策略与市场定位 - MGK 专注于大盘成长股，而 IWO 则投资于小盘成长股，这是两者最根本的区别 [1][7] - IWO 提供了更广泛的多元化，持仓超过 1000 只，且对科技行业的倾斜度较低 [9][10] - MGK 高度集中于少数行业领导者，其过去五年更高的总回报部分归因于英伟达、苹果和微软等头部持仓的爆发式增长 [8][10]