股权分配与发行 - 公司将向帝国石油公司股东和认股权证持有人分配3,182,932股普通股，每8股帝国石油普通股或有权购买的股份可获1股C3is普通股[7][9][33] - 公司将发行600,000股A系列可转换优先股，年累积股息率5.0%，清算优先权每股25.00美元[10] - A系列可转换优先股转换价格为初始发行日起连续五个交易日普通股成交量加权平均价格的150%[10][35] - 帝国石油公司持有A系列可转换优先股投票权不超总投票权的49.99%[10] 上市相关 - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“CISS”[11] 业绩数据 - 2021年3月12日至12月31日，公司收入6272431美元，净收入3608700美元[101] - 2022年1月1日至10月18日，公司收入12847729美元，净收入17459352美元，船舶出售收益9268610美元[101] - 2022年9月21日至12月31日，公司收入3287101美元，净收入551586美元[101] - 2021年末总资产16,359,820，2022年末为39,859,671[102] - 2021年末总负债7,608,786，2022年末为965,466[102] - 2021年末股东权益/母公司净投资8,751,034，2022年末为38,894,205[102] - 2021年运营活动净现金使用12,078，2022年前十月为9,011,772，2022年9 - 12月为1,051,506[102] - 2021 - 2022年不同阶段，船队平均船舶数量从0.77提升至1.74[102] - 2021 - 2022年不同阶段，船队利用率从97.9%降至78.4%[102] - 2021 - 2022年不同阶段，调整后平均租船费率分别为21,480、31,243和20,213[102] - 2021 - 2022年不同阶段，总运营收入分别为6,272,431、12,847,729和3,287,101[105] 船舶与运营 - 截至招股说明书日期，公司拥有并运营两支干散货船舰队，总载货量64,000载重吨[57] - 截至2023年5月1日，“Eco Bushfire”号日租金17,000美元，租约到期日2023年6月；“Eco Angelbay”号日租金9,650美元，租约到期日2023年5月[59] - 截至2023年5月1日，公司两艘干散货灵便型船处于定期租船合同之下[62] - 截至2022年底，帝国石油及其管理公司附属公司共拥有或部分拥有80艘船，含15艘干散货船[63] - 公司与Brave Maritime签订管理协议，不同运营方式船舶有不同固定费用及额外费用[66] - 截至2023年5月1日，公司船队平均船龄约12.8年，高于干散货船船队平均船龄[188][189] 市场与行业 - 2023年干散货需求按吨英里计算预计适度增长1.6%[71] - 2022年12月干散货船订单量处30年历史低位，约为当前干散货船船队运力的7%[71] - 干散货船租船费率波动大，预计2023年疲软趋势持续[111] - 中国港口停靠占比2021年为11%、2022年为6%，来自中国承租人的收入在2021和2022年均不足10%[125] 未来展望 - 公司计划投资优质日韩建造的干散货船扩大船队，船型从2.8 - 4万载重吨的灵便型到10万载重吨以上的好望角型[61] - 公司预计未来融资安排对运营和财务施加限制，未来信贷安排有特定要求[190][191] - 分拆分配后公司虽无未偿债务，但扩张船队预计产生债务，利率上升会增加偿债成本[198] 风险因素 - 全球经济状况不佳、俄乌冲突、英国脱欧、中美贸易政策、亚太经济放缓等影响公司业务[120][121][123][124][125] - 干散货船运力过剩压低租船费率，影响公司盈利能力[127] - 市场对公司ESG政策审查增加，导致额外成本和风险[132] - 燃油政策、价格变化增加成本和市场不确定性[147] - 船舶检验、运营、索赔、征用等存在风险，影响公司运营和收入[145][146][148][151] - 干散货船运营有独特风险，影响公司业务和财务状况[153] - 网络攻击、依赖少数重要客户等影响公司业务和财务表现[175][185] - 未遵守相关法律法规，公司面临罚款、刑事处罚等[173] - 若不遵守未来契约且未获豁免或修改，债权人有相关要求[194] - 公司获得额外债务融资能力受多种因素影响[195] - 船队不符合ESG标准，船舶银行融资受不利影响[197]

股权与上市 - 公司将向帝国石油公司股东分配3,079,442股普通股，每持有120股帝国石油普通股或认股权证可获1股[7][9][33][92] - 公司发行600,000股A系列可转换优先股，年累积股息率5.0%，清算优先权每股25美元[10][52] - A系列可转换优先股转换价格为原发行日期起连续五个交易日普通股成交量加权平均价格的150%[10] - 帝国石油有权按A系列可转换优先股可转换的普通股数量乘以30投票，不超总投票权49.99%[10] - 公司已申请在纳斯达克资本市场上市，股票代码“CISS”[11][58][94] 业绩数据 - 2021年3月12日至12月31日，收入6272431美元，净收入3608700美元[101] - 2022年1月1日至10月18日，收入12847729美元，净收入17459352美元[101] - 2022年9月21日至12月31日，收入3287101美元，净收入551586美元[101] - 截至2021年12月31日和2022年12月31日，总资产分别为16359820和39859671[102] - 2021年、2022年前十月及2022年后三月，经营活动净现金分别为 - 12078、9011772和1051506[102] - 2021年、2022年前十月及2022年后三月，平均船舶数量分别为0.77、1.49和1.74[102] - 2021年、2022年前十月及2022年后三月，船队利用率分别为97.9%、90.5%和78.4%[102] - 2021年、2022年前十月及2022年后三月，调整后的平均包租费率分别为21480、31243和20213[102] 船队情况 - 截至招股说明书日期，公司拥有并运营两艘干散货船，总载货量64,000载重吨[57] - 截至2023年4月1日，Eco Bushfire日租金未提及，租约6月到期，Eco Angelbay日租金12,000美元，租约4月到期[59] - 公司计划投资2.8 - 4万载重吨灵便型至10万载重吨以上好望角型干散货船扩充船队，目前无购船协议或承诺[61] - 截至2023年4月1日，两艘干散货灵便型船处于定期租船合同下[62] - 截至2022年底，帝国石油及其管理公司附属公司共拥有或部分拥有80艘船（含15艘干散货船）[63] - 公司船队由两艘灵便型干散货船组成，截至2023年4月1日平均船龄为12.7年[178][187] - 截至2023年4月1日，两艘干散货船的定期租船合同将于2023年第二季度到期[184] 市场与行业 - 预计2023年干散货需求以吨英里计算将适度增长1.6%[71] - 2022年12月干散货船订单量处于30年历史低位，约为当前干散货船队容量的7%[71] - 干散货船包租费率波动大，2022年下半年下降，预计2023年继续疲软[111] 风险因素 - 新冠疫情及相关措施对公司业务、运营和财务状况产生负面影响[115] - 全球经济状况不佳，可能导致公司面临低租船费率、船只市值下降、融资受限等问题[126] - 干散货船运力过剩可能压低当前租船费率，影响公司盈利能力[127] - 投资者等市场参与者对公司ESG政策的审查增加，可能增加公司成本或带来风险[132] - 公司需遵守严格的环境法规，可能导致资本支出增加和运营成本上升[139] - 燃油价格变化会影响公司利润，其价格和供应不可预测[147] - 海事索赔人可扣押公司船舶，中断现金流，公司需支付大笔资金解扣[148][149] - 政府在战争或紧急时期可征用公司船舶，影响公司运营和收入[151] - 远洋船舶运营存在多种风险，如事故、海盗、爆炸等，可能增加公司成本、降低收入、损害声誉[155] - 干散货船运营有独特风险，货物特性及卸货操作可能损坏船舶，影响适航性，甚至导致船舶沉没[153] - 俄乌冲突自2022年2月开始，扰乱供应链，使全球经济不稳定和波动，可能增加公司成本，影响业务、财务状况、运营结果和现金流[158] - 劳动法规变更、俄乌冲突导致船员短缺等或增加公司船员成本，对业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响[165] - 若船只被发现有走私违禁品，公司可能面临政府或监管索赔及处罚，影响业务和财务状况[166] - 公司船只可能停靠受制裁国家港口，未来无法保证合规，违规可能致罚款等后果[167][172] - 未遵守美国反海外腐败法等反贿赂立法，公司可能面临罚款、刑事处罚等，影响业务[173] - 网络攻击可能严重扰乱公司业务，对业务、财务状况等产生重大不利影响[175] - 行业需求季节性波动可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[176] - 公司依赖承租人履行租船承诺获取收入，承租人违约或重新谈判租约可能对公司产生重大不利影响[180][182] - 技术创新可能降低公司租船收入和船只价值，影响经营结果和财务状况[186][187] - 干散货船市场价值下降可能导致公司违反未来信贷安排中的契约，影响业务和财务状况[193] - 若公司船队不符合波塞冬原则或其他ESG标准，船舶银行融资的可用性和成本可能受到不利影响[197] - 分拆分配后公司虽无未偿债务，但预计扩张船队或为现有船舶再融资时会产生债务，增加债务水平可能影响盈利能力和现金流[198]